Je největší producent vajec v USA s dividendou přes 3,6 % podhodnocený?

Cal-Maine Foods kontroluje zhruba čtvrtinu amerického trhu s vejci a po vlně ptačí chřipky zažívá rekordní marže. Firma nemá žádný dlouhodobý dluh, generuje silné cashflow a vyplácí dividendu přesahující 3,3 %. Přesto se její ocenění pohybuje výrazně pod průměrem sektoru. Je to příležitost, kterou trh přehlíží, nebo je za nízkým násobkem dobrý důvod?

Když ptačí chřipka paradoxně pomáhá byznysu

Cal-Maine Foods se v posledních dvou letech ocitla v srdci jednoho z nejkontroverznějších období amerického potravinářského průmyslu. Ceny vajec v USA v průběhu roku 2024 a začátkem 2025 dosáhly historických maxim a spotřebitelé se ptali, zda jde o oprávněné dopady ptačí chřipky, nebo o cenové zneužití. Firma se dostala do křížku médií, politiků i části veřejnosti. Přesto právě tato kontroverze odhaluje, jak specifický byznys model Cal-Maine $CALM má a proč je současná tržní pozice této firmy mnohem zajímavější, než by se na první pohled mohlo zdát.

V březnu 2025 dosáhly velkoobchodní ceny vajec…