Evropa pomalu hledá strategické partnery, kteří ji pomohou s odříznutím dodávek ropy a plynu z Ruska. Nebudu dnes hodnotit, zda jsou kroky Evropy úspěšné nebo ne, ale podívám se spolu s vámi na jednoho nevýrazného hráče, který letos ještě nepředvedl svůj pravý růstový potenciál. Akcie $BP  přitom vypadají stále dost levně, společnost má významné strategické partnerství a vyplácí tučnou dividendu při polovičním P/E oproti takové společnosti Chevron. Proč teda společnost ještě nepodala silný výkon, tak jako tomu bylo u konkurence?

Představení společnosti $BP 

BP nebo také British Petroleum, je britská energetická společnost zaměřující se hlavně na ropné produkty, zemní plyn a na fotovoltaiku. BP v roce 2022 sice zaostává za svými americkými ropnými a plynárenskými protějšky, ale nemusí tomu být pravidlem i v blízké budoucnosti, kdy se chce Evropa odříznout od závislosti na ropě a plynu z Ruska.

$BP je britská energetická společnost, která je rozrostlá po celém území Velké Británie, navíc to není jen čistá sázka na ropu a plyn, ale zároveň je to silný hráč v oblasti zeleného vodíku a je také budoucím hráčem na trhu s obnovitelnými zdroji energie.

• Stručně shrnuté údaje z videa přiloženého níž👇

• Prozatím se očekává, že v roce 2022 vykáže $BP tržby o 30% vyšší, než v roce předchozím a rapidně by mohlo stoupnout také EPS.

• $BP se obchoduje až o 32% levněji, než konkurence při aktuální ceně akcií.

• Akcie společnost $BP vyplácí tučnou dividendu (4,5%).

• Analytici vidí u společnosti $BP až 23% potenciál pro růst akcií v letošním roce.

Tyto údaje jsem čerpal z následujícího videa: (149) Buy This Cheap Oil Stock for Big Dividends, Value & Upside Potential? - YouTube

Nyní se přesuneme na můj osobní pohled.

Pokud se podíváme na prozatímní výkonnost společnosti, tak je na první pohled jasné, že ATH jsou jen dávnou minulostí. Společnost našla v roce 2020 své dno, od kterého se odrazila o víc jak 87%, což je celkem slušné, ale zanedbatelné ve srovnání s konkurenty.

Jak vidíte na grafu vývoje ceny akcií BP v letošním roce - cena je poměrně plochá a nepřináší žádné extra výkony.

Důvody slabšího růstu jsou prozatím 4:

1. Vedení postrádalo jasnou ziskovou vizi.

2. Odpis ruských aktiv - BP se na základě války rozhodla upustit ze svého 20% podílu ve společnosti Rosněfti - zde by měla být časem provedená finanční kompenzace od těch, kteří skupují podíl BP.

3. Politické nezmary napříč EU.

4. Společnost se zaměřuje na přechod k obnovitelným zdrojům energií, zatímco konkurence těží z aktuálního období vysoké poptávky po ropě a plynu.

Proč se to může v nejbližší době změnit?

Hlavní katalyzátor pro růst - Síla evropských operací

BP je akcionářem Transjadranského plynovodu a podobně drží podíl v největším nalezišti zemního plynu v Ázerbájdžánu. Transjadranský plynovod, součást jižního plynového koridoru, přepravuje zemní plyn do Evropy z pole Shah Deniz v Ázerbájdžánu.

• BP je jedním z hlavních akcionářů spolu se Státní ropnou společností Ázerbájdžánské republiky.

• $BP zde drží až 20% podíl a v Shah Deniz skoro 30% podíl, navíc je to skvělé v tom, že chce Evropa nové dodavatele plynu mimo Rusko, což může přispět k růstu.

Vzhledem k nárůstu evropských cen zemního plynu tento podíl spolu se schopností přepravovat plyn plynovodem TAP přidal BP obrovskou schopnost vytvářet příjmy, a to jak prostřednictvím realizace spotových cen, tak i uzamčením výhodných budoucích smluv o dodávkách.

BP by měla vydat svou nejnovější čtvrtletní zprávu již tohle úterý, což nám přinese trochu jasnější pohled na výkon společnosti.

Co si budeme - při pohledu na ty rudé hodnoty by se většina investorů ihned otočila na patě a šla dál... Ale 👇

Jedná se pouze o krátkodobý výkyv - BP přijala významný bezhotovostní poplatek ve výši 24 miliard dolarů, což vysvětluje čistou ztrátu ve výši 20,384 miliardy dolarů vykázanou v 1Q22. Tento poplatek musela společnost uhradit skrz ukončené podnikání v Rusku.

Abych prokázal, že šlo jen o krátkodobý problém, tak vám ukážu ještě predikce analytiků:

Závěr

BP je evropská ropná a plynárenská společnost, která zažila masivní pokles P/E na základě své zmatené strategie. Společnost byla tvrdě zasažena odpisem ruských aktiv a v současné době se obchoduje s poměrem P/E pod 5. BP si v uplynulém roce vytvořila pěkné obchodní rozpětí 26 až 34 dolarů a očekávám, že ziskovost zůstane zvýšená díky vysokým cenám energií a pokračujícímu stlačování zemního plynu v Evropě. Společnost může dle mého názoru výrazně těžit z toho, že chce Evropa jiné dodavatele ropy a plynu, což se může osvědčit BP na základě dobrých partnerství v Ázerbájdžánu. $BP vypadá stále levně a navíc má i tučnou dividendu, která se v portfoliu nikdy neztratí. Koho článek zaujal, tak by měl rozhodně zítra sledovat nejnovější čtvrtletní zprávu společnosti, která už by měla být o dost pozitivnější.

Otázky pro čtenáře:

• Investujete do společnosti $BP?

• Jak na vás společnost působí?

• Bude zítřejší výsledková zpráva silným hnacím motorem pro růst?

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.