Tržby +126 %: Menší čipová firma, která vydělává na boomu AI datacenter

Tahle firma udělala v posledních dvou letech něco, co v polovodičovém světě nevidíme často: tržby jí za rok vyskočily o 126 %, hrubá marže se drží kolem 68 %, provozní marže přesahuje 30 % a čistá marže je lehce nad 31 %. Přesto jde o relativně malého hráče - zhruba 437 milionů dolarů tržeb, tržní kapitalizace kolem 34 miliard a firma teprve nedávno překlopila hospodaření do zisku. To by samo o sobě bylo působivé, jenže tady je navíc jasně vidět, odkud vítr fouká: hyperscale datacentra a AI infrastruktura.

Investoři ale neplatí za dnešních 437 milionů tržeb, ale za výhled, že už příští rok přesáhnou 800 milionů a dál porostou po boku expanze AI datacenter. Poměr ceny k tržbám kolem 32, k zisku přes 100 a k volnému cash flow přes 360 je blízko toho, co by sis představoval u malé, rychle rostoucí firmy s prakticky nulovým rizikem - ne u hráče, který je stále závislý na hrstce hyperscalerů a v segmentu, kde je konkurence ostrá. Tenhle titul je proto ukázkovou sázkou na to, že hlad AI po…