Υποτιμημένα κυβερνητικά γραφεία κατά 30% και μέρισμα περίπου 8%

Το εν λόγω REIT κατέχει περίπου εκατό κτίρια γραφείων και ειδικά κτίρια τα οποία εκμισθώνει απευθείας σε υπηρεσίες της ομοσπονδιακής κυβέρνησης των ΗΠΑ σε μακροπρόθεσμη βάση. Παρά το ποσοστό πληρότητας περίπου 97%, τη μέση εναπομένουσα διάρκεια μίσθωσης περίπου 10 ετών και το γεγονός ότι πάνω από το 90% του ενοικίου καταβάλλεται από ομοσπονδιακές υπηρεσίες, η μετοχή διαπραγματεύεται με σημαντική έκπτωση στην εκτιμώμενη εσωτερική αξία και προσφέρει μερισματική απόδοση περίπου 8%.

Κορυφαία σημεία της ανάλυσης

• Περίπου 95 ακίνητα σε λειτουργία, 97% πληρότητα και μέση εναπομένουσα διάρκεια μίσθωσης περίπου 10 ετών.

• Περίπου το 90-93% των ετήσιων μισθωμάτων καταβάλλεται από ομοσπονδιακές υπηρεσίες (VA, FBI, DEA, ICE, DHS κ.λπ.), μια από τις πιο αμυντικές δομές μισθωτών σε REITs γραφείων.

• Το REIT παράγει ετήσια έσοδα ύψους περίπου 336 εκατ. δολαρίων. USD, Core FFO γύρω στα 1,15-1,20 USD ανά μετοχή και ελεύθερες ταμειακές ροές με περιθώρια κέρδους γύρω στο 70-80%.

• Οι μετοχές τιμολογούνται σε…