Acțiune subevaluată cu un P/E de 12 și un potențial de creștere de 30%

La prima vedere, această platformă de mare valoare se încadrează în aceeași categorie ca și titlurile clasice de comerț electronic din segmentul mobilei, unde este normal să se consume capital în schimbul creșterii veniturilor. Cu toate acestea, o privire mai atentă dezvăluie un profil foarte diferit: vânzările cresc cu 65% pe an, marja netă este de aproximativ 11%, randamentul capitalului propriu este de peste 30%, iar fluxul de numerar liber are un randament de peste 12% - toate acestea la o evaluare de aproximativ P/E de 12 și EV/EBITDA de aproximativ 12.

Diferența fundamentală este că această companie este construită pe un model de piață B2B pentru bunuri în vrac și o infrastructură de 42 de centre de îndeplinire în 13 porturi cheie, ceea ce îi permite să combine creșterea platformei cu un avantaj logistic. Într-un mediu în care jucători precum Wayfair generează venituri de miliarde de dolari, dar sunt încă pe roșu, aici vedem o combinație de creștere dinamică, profitabilitate, un…