Delnice po 1,5 dolarja: skoraj milijarda prihodkov in možnost 180-odstotne rasti

Pri ceni okoli 1,5 dolarja je na prvi pogled videti, da gre za še več ostankov iz mehurčka konoplje - poceni delnica za drobiž, sektor v nemilosti in velike izgube v preteklosti. Toda pod površjem je slika občutno drugačna: prodaja se približuje 1 milijardi CAD letno, podjetje prvič ustvarja pozitiven prosti denarni tok, v bilanci stanja leži na stotine milijonov CAD gotovine, dolg pa je zelo skromen.

Naložbena teza ne temelji na še enem valu hypa, temveč na neskladju med velikostjo in kakovostjo podjetja ter tem, kako ga trg vrednoti. Kombinacija skoraj milijardne prodaje, pozitivnega FCF in stabiliziranega maloprodajnega modela se zdaj trguje precej pod knjigovodsko vrednostjo in pod enokratnikom prodaje, medtem ko se konsenzualne ciljne cene gibljejo v območju večkratnika trenutne cene. Proti temu stojijo izjemno zahtevno davčno in regulativno okolje, stigmatizacija sektorja, zgodovina velikih izgub in realno tveganje nadaljnjega redčenja, če se razmere še poslabšajo. Gre torej za…