Tato společnost vykazuje solidní výsledky, ale rok 2022 ji značně zasáhl. Může být vhodným nákupem?

Co kdybych vám řekl, že tady mám pro vás společnost, která za posledních 5 let dosáhla průměrné roční míry růstu tržeb 21,4% a průměrné roční míry růstu čistého zisku 32,6%, zatímco cena akcie klesla od roku 2022 o -41%?

Advanced Drainage System

Zmíněnou společností je Advanced Drainage Systems $WMS, která se zabývá výrobou a prodejem inovativních řešení pro úpravu a odvodnění povrchových vod, kanalizaci a ochranu před erozí a záplavami.

Mezi výrobky společnosti ADS patří například plastové trubky a roury různých velikostí a typů, filtrační systémy, geosyntetické materiály a další produkty pro stavebnictví a ochranu životního prostředí. Tyto produkty se používají pro různé účely, jako například pro vedení a sběr dešťové vody, odvodňování pozemků, ochranu proti erozi, výstavbu kanalizací a další.

Čím je pro investora společnost zajímavá?

ADS se snaží neustále vylepšovat své produkty a technologie, aby mohla nabízet zákazníkům nejmodernější a nejefektivnější řešení v oblasti vodohospodářství.

Důležitou konkurenční výhodou společnosti ADS je zaměření na udržitelnost a ekologickou odpovědnost. Společnost se snaží minimalizovat dopad svých aktivit na životní prostředí a vyrábět produkty s co nejnižšími náklady na energii a emise.

Další konkurenční výhodou ADS může být také silná distribuční síť a kvalitní zákaznický servis, které společnost nabízí. To zákazníkům poskytuje snadný přístup k produktům a potřebným informacím a umožňuje jim řešit své problémy v oblasti vodohospodářství rychle a efektivně.

Pojďme se podívat na čísla společnosti 👇

Tržby

• 2022: $2.769 miliard

• 2021: $1.983 miliard

• 2020: $1.674 miliard

• 2019: $1.384 miliard

• 2018: $1.286 miliard

Průměrná roční míra růstu tržeb za toto období je asi 21,4%.

Čistý zisk

• 2022: $0.23 miliardy

• 2021: $0.185 miliardy

• 2020: -$0.214 miliardy

• 2019: $0.099 miliardy

• 2018: $0.075 miliardy

Průměrná roční míra růstu čistého zisku za toto období je asi 32,6%.

K roku 2020 - Podle výroční zprávy společnosti, byl čistý zisk v roce 2020 záporný kvůli několika faktorům:

• Zvýšení nákladů na prodej a administrativní náklady

• Ztráta z odpisů goodwillu a dlouhodobých aktiv

• Zvýšení úrokových nákladů a daňové sazby

• Pokles tržeb kvůli dopadu pandemie COVID-19 na poptávku po jejich produktech

Dlouhodobý dluh

• 2022: $0.818 miliardy

• 2021: $0.818 miliardy

• 2020: $0.844 miliardy

• 2019: $0.854 miliardy

• 2018: $0.859 miliardy

Dlouhodobý dluh klesá v průměru o 1,2% ročně.

Aktiva

• 2022: $2.65 miliardy

• 2021: $2.415 miliardy

• 2020: $2.412 miliardy

• 2019: $2.354 miliardy

• 2018: $2.276 miliardy

Průměrná roční míra růstu aktiv za toto období je asi 3,9%.

Cash flow

Za posledních 5 let rostl Cash flow o famózních 67% ročně, nicméně nepočítejte s žádným velkým číslem. Jde o posun ze záporných čísel z roku 2017 na kladných 376 590$ v roce 2022.

Pohled na marže 

Hrubá marže se v tuto chvíli pohybuje okolo 30%. Čistá marže se za posledních 5 let přehoupla ze záporných čísel (poslední 4roky růstový trend) na necelých 15% v roce 2022.

Co se týká základních metrik, tak je na tom společnost mnohem lépe než většina dalších hráčů ze sektoru, Jedinou výjimkou je P/B, které má oproti konkurenci vyšší.

Vyšší P/B (Price-to-Book Ratio) může znamenat, že trh očekává, že společnost bude mít budoucí zisky, které budou vyšší než je aktuální hodnota vlastního kapitálu. Trh tak může být optimistický ohledně výhledu společnosti, ale zároveň si je vědom toho, že při aktuálním ziskovém tempu nebude moci dosáhnout vysokých výnosů.

Pro některé to ale také může znamenat, že akcie jsou předražené vzhledem k jejich současné hodnotě a že trh je vysoko očekávající ohledně budoucího růstu, což může vést k riziku, že budoucí výsledky nebudou odpovídat očekáváním a cena akcií spadne.

Dividenda

Společnost začala vyplácet dividendu v roce 2019 a od té doby ji každý rok navyšuje. V roce 2022 vyplatila celkem 0,48 USD na akcii, což je o 14% více než v roce 2021.

Co očekávat do budoucna?

Podle některých odhadů má společnost Advanced Drainage Systems pozitivní výhled na růst jako návrhář a výrobce termoplastických korigovaných trubek a souvisejících produktů pro hospodaření s vodou a odvodnění. Společnost plánuje rozšířit své portfolio produktů a služeb, zvýšit svou geografickou přítomnost a zlepšit svou provozní efektivitu.

Jak to vidí analytici?

Obecně panuje názor, že je akcie podhodnocená, proto také vidíme převážně vyšší cenové cíle, kde se odhady pro rok 2023 pohybují od 94-147$ za akcii.

• Jak se líbí společnost vám?

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.