O strategie care este mai bună și mai sigură decât toate celelalte. Cum să știți care sunt acțiunile potrivite?

Pentru investitorii pe termen lung, deținerea de acțiuni dintr-un indice este, de obicei, cea mai bună alegere. În mod ideal, cele cu dividende. Dar dacă există o metodă și mai bună și mai eficientă?

Acțiunile cu dividende oferă o apreciere mai mare decât celelalte

De fapt, potrivit unora, există o opțiune chiar mai bună - Deținerea pe termen lung a unor acțiuni blue-chips cu dividende. Și o arată în cifre.

În ultimii 50 de ani , titlurileblue-chip cu creștere a dividendelorau oferit aproximativ 13% randamente anuale și aproximativ 10% randamente ajustate la inflație.

Dar asta nu înseamnă că puteți cumpăra orice acțiune veche cu dividende mari și să sperați să obțineți randamente fără efect de levier. De ce? Pentru că aproape jumătate din toate acțiunile americane se transformă în dezastre.

Tabel cu numărul de acțiuni care au scăzut cu peste 70% din 1980. Sursa:

Din 1980, 44% din toate acțiunile americane au suferit pierderi susținute de peste 70%. Acestor autobuze le-au căzut roțile, s-au rostogolit într-un șanț și au rămas acolo. Aproape 60% dintre acțiunile tehnologice, un sector în care schimbările sunt rapide și constante, s-au dovedit a fi greșite.

Benjamin Graham a considerat că succesiunea dividendelor (adică mai mulți ani neîntrerupți) este un semn important de calitate. El avea două criterii.

• Mai mult de 20 de ani fără o reducere a dividendelor este un semn al unei companii de calitate.
  

• Peste 20 de ani de creștere a dividendelor este un semn de calitate.

Dar pe Wall Street nu există certitudini, ci doar probabilități. De exemplu, în timpul Marii Recesiuni, aristocrații dividendelor au avut cu 80% mai puține șanse de a-și reduce dividendele decât acțiunile cu o serie de 5-9 ani de creștere. În timpul Marii Recesiuni, aristocrații au avut o probabilitate de două ori mai mică de a reduce dividendele decât companiile cu o serie de creștere de 10-24 de ani. Companiilor americane nu le place să reducă dividendele și, de obicei, nu o fac decât dacă este absolut necesar.

Prin urmare, un dividend în creștere constantă este de obicei un semn al unei companii sănătoase, iar o reducere a dividendelor înseamnă de obicei că ceva este foarte în neregulă. Amintiți-vă că 44% din toate acțiunile se transformă în dezastre ireversibile.

Și de unde știți? Pare simplu - prin reducerea dividendelor. Nu numai că acest lucru reduce randamentul unei anumite investiții pentru noi, ca investitori, dar arată, de asemenea, din punct de vedere statistic, că o companie are mai multe șanse să intre în probleme permanente și să facă parte din cei 44%.

Din 1973, acțiunile care taie dividendele au avut o performanță inferioară tuturor celorlalte tipuri de acțiuni, cu o volatilitate mai mare.

Pe parcursul a 14 ani, există o probabilitate statistică de 90% ca societățile bune să aibă performanțe superioare, iar cele proaste nu.

Volatilitatea în funcție de strategia de dividend și de schimbare.

Așadar, din punct de vedere numeric, cumpărarea de companii mari și sănătoase care plătesc dividende pare să dea cele mai bune rezultate. Strategia sugerează, de asemenea, că la semnul sau la reducerea unui dividend, este o idee bună să scăpăm de companie.

Ce sunt mai exact regii și aristocrații dividendelor?

Aristocrații și regii dividendelor sunt companii care și-au mărit dividendele timp de peste 25 de ani sau 50 de ani la rând. Aceste companii au bilanțuri sănătoase și au demonstrat performanțe convingătoare de-a lungul anilor. Având în vedere presiunile inflaționiste actuale, investitorii iau în considerare acest domeniu, deoarece aceste companii contribuie semnificativ la randamentele globale ale pieței.

În anii 1940, 1960 și 1970, dividendele au reprezentat 67%, 43% și 72% din randamentele totale ale pieței. Raportul menționează, de asemenea, că între 1973 și 2021, acțiunile cu creștere a dividendelor au avut o performanță superioară pieței, cu un risc mai mic. Diverse alte studii au arătat, de asemenea, că acțiunile cu dividende de creștere au fost, din punct de vedere istoric, o sursă fiabilă de venit regulat pentru acționari. Din decembrie 1999 până în iunie 2019, indicele S&P 500 High Yield Dividend Aristocrats a generat un randament total de 590,3%, iar dividendele au reprezentat 57% din randamentul total, potrivit unui raport al S&P Global.

Dar dumneavoastră? Preferați și dumneavoastră acțiunile cu dividende?

Disclaimer: Aceasta nu reprezintă în niciun caz o recomandare de investiții. Este pur și simplu rezumatul și analiza mea bazată pe date de pe internet și din alte surse. Investițiile pe piețele financiare sunt riscante și fiecare ar trebui să investească în funcție de propriile decizii. Eu sunt doar un amator care își împărtășește opiniile.