Přemýšlíte nad držením hotovosti v tomto roce? Zde jsou názory odborníků z Wall Street.

Hodně často se mluví o tom, zda není lepší aktuálně sedět na penězích a počkat až tato bouře přejde,  a poté se vrátit zpět na akciový trh. Ono to ale není tak jednoduché, proč? Na to se hned podíváme.

V poslední době se úrokové sazby zvyšují a s nimi rostou i výnosy ze spořicích účtů, které nyní dosahují až 5 %. Analytici Bank of America dokonce považují hotovost za přesvědčivou alternativu k indexu S&P 500.

V prvním čtvrtletí 2023 přesunuli investoři 508 miliard dolarů do fondů peněžního trhu. Odborníci na Wall Street však doporučují nevyhýbat se akciím, ale řídit se svým plánem a dlouhodobými cíli. Podle Bank of America by měl index S&P 500 v příštím desetiletí přinést 7 % roční výnos. Tak se tedy pojďme podívat na to, jak to vidí odborníci.

Jonathan Shenkman

Jonathan Shenkman je zakladatel a prezident fondu Shenkman Wealth Manegement, kde zároveň také působí jako portfolio manažer, a také jako poradce pro klienty daného fondu.

Alokace více prostředků do vysoce výnosných CD, fondů peněžního trhu nebo státních pokladen se může zdát obezřetná, nicméně toto je forma načasování trhu a je třeba se mu vyhnout.

Podle Shenkmana takto totiž investoři nezískají takovou výhodu, jak si představují, proč? Jedná se zde o načasování trhu. Tím že budete sedět v nějakých nástrojích, a čekat, až tento divoký trh skončí, tak se tímto můžete připravit o část zisků.

Podle Shenkmana na tom budou lépe investoři, kteří se budou nadále držet svého plánu, a nebudou přecházet z jednoho nástroje do druhého, a zase zpět. Je to to samé, jako například metoda průměrování nákladů na ETF. Člověk, který trh časuje, tak vydělá míň, než člověk, který investuje pravidelně, a drží se stále svého plánu.

Marc N. Balcer

Marc N. Balcer je finanční poradce a ředitel Společnosti Girard, což je divize správy majetku společnosti Univest.

Z dlouhodobého hlediska není hotovost bez rizika.

Podle Balcera je u hotovosti jedno velké riziko, a to takové, že v dlouhodobějším horizontu je překonána inflací, nebo případně inflace smaže drtivou většinu zisků, pokud je hotovost někde uložena.

V krátkodobějším horizontu, pokud investoři chtějí držet hotovost, tak musí hledat takové produkty, které budou vhodné pro držení hotovosti, to znamená, které se alespoň dokážou měřit s inflací. U takových produktů může být ale problém. Vklady investorů nemusí být pořádně pojištěny a zajištěny, tím pádem zde hrozí riziko, hlavně v dnešní době, že investoři mohou o své peníze přijít.

Balcer je toho názoru, že riziko překonání hotovosti inflací je stejné, jako riziko reinvestice peněz na akciovém trhu ve špatnou dobu.

Brent Weiss

Brent Weiss je finanční poradcem ve společnosti Facet Wealth, kde pomáhá svým klientů se správou financí a majetku.

Nehoňte se jen za sazbami, řiďte se svým plánem, v dlouhodobém horizontu akcie předstihnou dluhopisy a dluhopisy hotovost.

Weiss je podobného názoru jako Jonathan Shenkman. I podle Weisse je totiž důležité v tomto ohledu zůstat konzistentní a nepodléhat krátkodobým trendům. Trh si prochází různými cykly, jednou je doba kdy jsou v módě akcie, které nabízejí vysoké výnosy, potom je doba kdy je v módě hotovost, případně dluhopisy.

Podle Weisse je ale důležitý dlouhodobý trend, kde akcie jednoznačně poráží jak dluhopisy, tak i hotovost.

Jaký pohled na to mám já?

Můj pohled, jakožto akciového investora může být poněkud jednoznačný. Aktuální situaci, kdy se jeví dluhopisy jako lepší varianta, způsobila inflace a růst úrokových sazeb, který je s tímto spojený.

Proto tuto dobu považuju jako přechodnou, a z dlouhodobého hlediska stále věřím akciím. Zároveň se shoduju s názorem výše, investor by se měl držet svého plánu. Skutečně totiž nedělá dobrotu, když své investiční plány měníme náhle. Může se totiž stát, že budeme jednat pod vlivem emocí.

Místo ukládání hotovosti někde, kde jen tak tak porazím inflaci, tak místo toho se mi jeví jako lepší volba vykupovat postupné propady, které mi můžou zvýšit potenciální zisk v budoucnu.

Závěr

Jak můžeme vidět, tak ani podle odborníků není úplně moudré jenom tak přesouvat peníze z akcií do hotovosti, a případně dalších hotovostních nástrojů. Co je důležité, aby si investoři vzali, tak to, že opravdu není dobré přeskakovat z jednoho aktiva do druhého bez jakéhokoliv dlouhodobějšího plánu, jenom proto že něco aktuálně nabízí vyšší výnos.

Principem dlouhodobého investování je držení se svého dlouhodobého investičního plánu. Právě toto nám maximalizuje pravděpodobnost toho, že v budoucnu vyděláme.

UPOZORNĚNÍ: Nejsem finanční poradce, a tento materiál neslouží jako finanční nebo investiční doporučení. Obsah tohoto materiálu je čistě informativní.