AKCJE TECHNOLOGICZNE Z POTENCJAŁEM WZROSTU

Inwestorzy mają dziś dostęp do ogromnej ilości informacji, które mogą pomóc im w wyborze najlepszych akcji. W rzeczywistości informacji jest tak wiele, że często może to prowadzić do przytłoczenia i dezorientacji, zamiast dawać jasny sygnał.

Dlatego też najlepiej jest trzymać się nieskomplikowanego trybu i pozwolić ekspertom na wybór akcji. Na Wall Street najlepszym z nich jest obecnie analityk Jeffries ,Mark Lipacis. Według TipRanks, platformy, która śledzi i mierzy wyniki każdego, kto udziela porad finansowych online, 72% rekomendacji Lipacisa odniosło sukces w ciągu ostatniego roku. Jednocześnie jego rekomendacje przyniosły średni zwrot w wysokości 29,7%. Te wskaźniki sprawiły, że ten pięciogwiazdkowy ekspert stał się najlepszym analitykiem na ulicy.

Niedawno Lipacis napisał pozytywne recenzje na temat dwóch spółek z branży półprzewodników i uważa, że są one gotowe do dalszego wzrostu. Przyjrzyjmy się zatem, co sprawia, że akcje tych spółek wyróżniają się na tle innych.

GlobalFoundries $GFS

Pierwszą spółką z branży półprzewodników, której się przyjrzymy, jest GlobalFoundries, główny gracz w amerykańskim przemyśle chipów o międzynarodowym zasięgu. Firma ma siedzibę na Malcie w stanie Nowy Jork i prowadzi działalność w USA, UE i Azji Wschodniej, z dużą obecnością w Singapurze. Produkty firmy są wykorzystywane w inteligentnych urządzeniach mobilnych, aplikacjach IoT, komputerach osobistych oraz w przemyśle motoryzacyjnym, lotniczym i obronnym.

W przeciwieństwie do wielu amerykańskich producentów chipów, GlobalFoundries utrzymuje silną obecność w swoim kraju - z centrami projektowymi i badawczymi na Zachodnim Wybrzeżu oraz zakładami produkcyjnymi i odlewniczymi na północnym wschodzie. Daje to firmie przewagę w czasach rosnących napięć geopolitycznych z Chinami - głównym konkurentem technologicznym - nad Tajwanem - największym na świecie eksporterem chipów. Ponadto GlobalFoundries aktywnie chroni swoją własność intelektualną i niedawno złożyła pozew przeciwko gigantowi technologicznemu i biznesowemu IBM za rzekome niewłaściwe wykorzystanie tajemnic handlowych.

Przewaga na własnym podwórku i bezpieczne tajemnice przydają się, ale inwestorzy chcą widzieć wyniki. Wyniki GlobalFoundries za 1Q23 były dobre, ale nie wszystkie wiadomości zadowoliły inwestorów.

Kwartalny zysk netto w wysokości 1,84 mld USD spadł o 5% rok do roku, ale znalazł się nieco powyżej prognozy, którą przekroczył o 10 mln USD. Z drugiej strony, zysk GlobalFoundries nie-GAAP w wysokości 52 centów na akcję wzrósł o 10 centów rok do roku i przekroczył szacunki o 3 centy. Warto również zauważyć, że firma zgłosiła rezerwy płynności w wysokości 3,23 mld USD.

Jednak po opublikowaniu wyników akcje spadły. Inwestorzy byli zaniepokojeni brakiem skorygowanej EBITDA (655 mln USD w porównaniu z oczekiwaniami analityków na poziomie 694,7 mln USD) oraz niedawnym ogłoszeniem zmian w zespole zarządzającym spółki, w którym nowe osoby objęły stanowiska CFO i CBO.

Główny analityk Mark Lip acis nie jest jednak zaniepokojony. Przeglądając prasę, Lipacis stwierdził, że ważną zaletą firmy jest jej obecność "na lądzie" w USA, pisząc: "Postrzegamy GFS jako wiodącą odlewnię analogową i mixed-signal w USA, korzystającą z popytu IoT i klientów przechodzących na model fab-lite. Nadal postrzegamy GFS jako beneficjenta trendu w kierunku nacjonalizacji łańcucha dostaw. W rezultacie oczekujemy, że GFS utrzyma wielokrotność wyceny premium".

W oparciu o to stanowisko Lipacis ocenia akcje GFS jako kupno i ustala cenę docelową na 73 USD, co oznacza 22% potencjał wzrostu w ciągu jednego roku.

Wiodący analityk z Wall Street nie jest pod tym względem wyjątkiem. Akcje GFS mają 12 ostatnich ocen analityków, z których 11 to "Kupuj" w porównaniu z 1 "Trzymaj", co daje konsensus na poziomie "Zdecydowanie kupuj".

Texas Instruments $TXN

Następną spółką jest Texas Instruments, firma z siedzibą w Dallas, która ma długą historię w dziedzinie technologii. Założona w 1930 roku jako producent elektroniki, firma stała się silną marką w elektronice użytkowej w latach 60-tych, znaną z popularnych linii kalkulatorów i serii zabawek edukacyjnych "Speak & Spell". Obecnie firma jest znana jako główny dostawca technologii analogowej, elektroniki i układów procesorowych dla gospodarki przemysłowej i jest głównym dostawcą zaawansowanych technologicznie potrzeb przemysłu motoryzacyjnego i lotniczego. TI nadal utrzymuje swoją pozycję w sektorze edukacyjnym i posiada na rynku kilka kalkulatorów graficznych.

Wszystko to stanowi tło dla jednej z największych firm technologicznych na świecie. Kapitalizacja rynkowa TI wynosi 155 miliardów dolarów, a w ubiegłym roku sprzedaż wyniosła nieco ponad 20 miliardów dolarów. Firma ma również duże doświadczenie w zwracaniu wartości akcjonariuszom. Od 2004 r. spółka podnosiła dywidendy przez 19 kolejnych lat, jednocześnie zmniejszając liczbę wyemitowanych akcji o 47%. W tym samym okresie TI odnotowała również 11% roczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych.

Jednak w ostatnim raportowanym kwartale, 1Q23, TI odnotowało mieszane wyniki. Przychody w wysokości 4,38 mld USD były o prawie 11% niższe niż w 1Q22, ale o 10 mln USD lepsze niż oczekiwano. Zysk na akcję w wysokości 1,85 USD był niższy niż 2,18 USD w poprzednim okresie, ale przewyższył prognozy o 7 centów, czyli 3,6%.

Mimo to spółka nie zrealizowała swoich założeń. Prognoza przychodów na II kwartał została ustalona w przedziale od 4,17 mld USD do 4,53 mld USD, w porównaniu z konsensusem na poziomie 4,46 mld USD. Jeśli chodzi o zyski, prognoza na II kwartał zakłada zysk na akcję w przedziale od 1,62 do 1,88 USD; konsensus wynosił 1,87 USD.

Zaglądając pod maskę TI po opublikowaniu wyników, Mark Lipacis pozostaje optymistą. Zauważa słabsze wyniki rok do roku, ale nadal czuje się pewnie w perspektywie długoterminowej.

"Podkreśliliśmy TXN jako naszą najlepszą analogową spółkę o dużej kapitalizacji, która zmierza do wyników, ponieważ była to jedna z niewielu spółek analogowych, które odnotowały znaczną redukcję szacunków zysku na akcję w CY23 (~ 20%), a jej akcje od początku roku znajdowały się w dolnym kwartylu.... Nadal faworyzujemy TXN, ponieważ osiąga wyniki poniżej linii trendu i uważamy, że jego wewnętrzna strategia produkcyjna będzie napędzać wzrost udziałów... Pozostajemy kupującymi po publikacji" - zauważył Lipacis.

W rezultacie Lipacis podtrzymał rekomendację Kupuj i cenę docelową 215 USD, co sugeruje miejsce na 22% aprecjację akcji w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Duże firmy technologiczne nigdy nie przestają przyciągać uwagi Wall Street, a Texas Instruments ma 19 ocen analityków, w tym 8 kupujących, 9 trzymających i 2 sprzedających - konsensus oceny umiarkowanego kupna.