Disney $DIS poslední dobou často bývá skloňován a mluví se o tom, že je na hezké ceně. Já si myslím, že férová cena je trochu níže.
Ano, je velmi daleko od svého maxima, ale neměli bychom se příliš řídit historickým vývojem akcie a spíše se zaměřit na čísla:
-Snižující se ROIC (2017: 18.3% x LTM: 4.5%)
-Zisková marže (2017: 16.3% LTM: 4.7%)
-P/FCF 117.97
-EV/EBITDA 14.94
Nemyslím si, že bychom si v tomto případě měli připlácet za prémii. Disney na to podle mě postavení nemá. I přes to však Disney může být pro investory lákavý nejen díky své slušné diverzifikaci oproti konkurenci a věřím, že ze svého sektoru by snadno mohl vzejít jako vítěz.
Je $DIS při této ceně BUY?