Przejście na gotówkę: Berkshire Buffetta redukuje pozycje akcyjne, sprzedając głównie Apple

W trzecim kwartale 2024 r. spółka Berkshire Hathaway, kierowana przez legendarnego inwestora Warrena Buffetta, znacząco sprzedała swoje akcje. Najbardziej znaczącym posunięciem była sprzedaż 25% akcji Apple, co znacząco przyczyniło się do zwiększenia rezerwy gotówkowej firmy do rekordowego poziomu 325,2 mld USD. Ruch ten odzwierciedla strategię Buffetta, który obecnie preferuje ostrożne podejście do inwestycji w akcje.

Berkshire Hathaway zmniejsza udziały w Apple

W sobotnim raporcie Berkshire Hathaway poinformował, że sprzedał około 100 milionów akcji Apple $AAPLw miesiącach letnich , zmniejszając swój udział do 300 milionów akcji. Mimo to Apple pozostaje największą inwestycją Berkshire Hathaway w akcje o wartości 69,9 miliarda dolarów. Pomimo tego spadku, Buffett powiedział w przeszłości, że Apple prawdopodobnie nadal będzie kluczową częścią portfela inwestycyjnego Berkshire, ale sprzedaż akcji miała sens, biorąc pod uwagę rosnące stawki podatku od zysków kapitałowych.

W trzecim kwartale Berkshire sprzedało akcje o łącznej wartości 36,1 miliarda dolarów, w tym kilka miliardów dolarów akcji Bank of America $BAC. I odwrotnie, kupił tylko 1,5 miliarda dolarów akcji, co wskazuje na znaczącą zmianę strategii inwestycyjnej, w której przez osiem kolejnych kwartałów Berkshire był sprzedawcą netto akcji.

Spadek zysku operacyjnego i straty ubezpieczeniowe

Berkshire Hathaway odnotowało również 6% spadek zysku operacyjnego, co było wynikiem zwiększonych kosztów ubezpieczenia z powodu wyższych roszczeń i wydatków związanych z huraganem Helene. Znaczący wpływ miały również straty związane z umacniającym się dolarem amerykańskim. Z drugiej strony, zyski wzrosły w działach GEICO i BNSF Railway, ponieważ spadły roszczenia ubezpieczeniowe i koszty operacyjne, a ruch produktów konsumenckich wzrósł.

Jednak zysk z działalności ubezpieczeniowej w trzecim kwartale spadł o 69%, co wynikało nie tylko z wyższych roszczeń, ale także z 565 mln USD nadzwyczajnych strat spowodowanych huraganem Helene i wpływem ugody upadłościowej z byłym dostawcą talku Whittaker Clark & Daniels. Spadki te zrównoważyły niemal podwojenie zysków z działalności ubezpieczeniowej w GEICO.

Przyszłe oczekiwania i ostrożne podejście do akcji

Buffett od kilku lat jest zdania, że wahania wartości rynkowej akcji nie powinny mieć większego wpływu na ocenę wyników Berkshire Hathaway. Jednak zgodnie z zasadami rachunkowości Berkshire jest zobowiązane do ujmowania niezrealizowanych zysków i strat z inwestycji przy ujawnianiu dochodu netto, co często powoduje znaczne wahania dochodu netto spółki. Ta zmienność jest czymś, co Buffett zaleca inwestorom ignorować.

Pomimo wahań zysków, Berkshire utrzymuje silną pozycję, odzwierciedlając nie tylko stabilność swoich głównych działów, ale także ostrożną strategię Warrena Buffetta, który stoi na czele firmy od 1965 roku. Magnat finansowy, obecnie 94-letni, planuje przekazać stery swojemu zastępcy, Gregowi Abelowi, aby zapewnić kontynuację konserwatywnej i długoterminowej filozofii inwestycyjnej Berkshire Hathaway.

Zastrzeżenie: na Bulios znajdziesz wiele inspiracji, ale wybór akcji i budowa portfela zależy od Ciebie, więc zawsze przeprowadzaj własną dokładną analizę.

Źródło.