Ahoj měl bych velkou otázku. Věřím že AI bohužel bublina není a že za pár let tu budou humanoidní roboti více a více. Vím že teď čipové firmy $AMD ,Intel $INTC , Dell $DELL , Micron $MU , mají veliký růst, že hrozí stagflace v USA. Ale myslím si že tyhle firmy porostou dál na cenně výš a výš dokud i v ČR nebudou roboti. Moje otázka zní, je opravdu lepší brát teď zisky a dávat je do defenzivnějších akcii ?
Budu rád za každý názor a pohled proč prodáváte nebo proč držíte ?
Je mnoho indikatoru, ktere je dobre sledovat, davat do souvislosti a na zaklade toho vyvozovat, jak akcie zareaguji. Staglace mozna hrozi, ale neni to tak, ze 100% prijde nebo ze bychom rekli tak a ted zacala ta stagflace. Kazdy report o inflaci, HDP, zamestnanosti aj. nam dava dilek do skladacky, jak se prostredi meni. A pak budou akcie, ktere na to reaguji citliveji a akcie, ktere reaguji mene citlive. A navic ten pripadny prechod do defenzivnich titulu by byl velmi pozvolny, ze byste si na druhe strane mohl rikat, jestli jste tu rotaci neudelal prilis brzy.
Tohle je složitá otázka. Spousta lidí už prodala a vybrala zisk, ale spousta investorů pořád drží a čeká další růst. Já patřím spíše do té druhé skupiny, protože akcie už sice hodně vyrostly, ale to vlastně nic neznamená. Poptávka se pořád zvyšuje a věřím, že Nvidia dnes potvrdí, že se v žádné bublině nenacházíme.
AI podle mě bublina není. Spíš bych ji přirovnal k ranému internetu v těch 90. letech. Potenciál byl vidět, nadšenci už na něm něco stavěli, ale většina lidí se bez něj v pohodě obešla.
A stejně jako tehdy, silný technologický trend automaticky neznamená, že každá akcie na něj navázaná je dobrá investice. Dot-com éra ukázala, že přežije jen část firem, a i ty dobré firmy můžou být špatná investice pokud jsou koupené draze. Cisco bylo klíčová infrastrukturní firma internetu, přežila, dál rostla, a přesto trvalo 25 let, než se akcie vrátila na maximum z roku 2000. Lidi, co koupili na vrcholu, čekali čtvrt století, než se dostali zpátky na nulu. A to ještě nominálně, po inflaci jsou pořád ve ztrátě.
Ten skutečný masový boom internetu přišel až někdy v těch 2000 až 2010, kdy se stal normálně použitelným v každodenním životě, ale ještě nebyl tak samozřejmý jako dnes. Tehdy začaly skutečně růst firmy jako Google, Amazon nebo Facebook, u nás třeba Alza.
U AI jsme podle mě někde před tímhle. Velký boom přijde, až na AI bude navázaná většina běžných digitálních a pracovních procesů. Humanoidní roboti jsou pak ještě vzdálenější záležitost, spíš jako ta fáze, kdy je technologie tak všudypřítomná, že si ji člověk skoro nevšímá (tj. zhruba jako internet dnes).
Takže jo, trend může být obrovský. Ale to neznamená, že dnešní ceny AI a čipových akcií v sobě nemají zahrnutý hodně optimistický scénář. Teze může být správně a valuace přesto přestřelená. Nebo taky ne. To je vlastně ta podstata investování.
