Lithium Americas: gli investitori stanno assolutamente trascurando questa gigantesca mossa di potenziale rialzo

Una società con un enorme potenziale in un settore promettente che sta per salire in uno scenario positivo? Si tratta di Lithium Americas, che oggi analizzeremo.

L'estrazione del litio è un settore promettente

Panoramica di base

Lithium Americas $LAC è una società con sede a Vancouver, in Canada, che si concentra sull'estrazione e la produzione di litio, utilizzato principalmente nelle batterie per veicoli elettrici e in altre applicazioni. La società possiede diverse proprietà minerarie di litio. In particolare, Cauchari-Olaroz in Argentina e Thacker Pass in Nevada.

Il grafico di Lithium Americas è piuttosto selvaggio

Lithium Americas ha diversi obiettivi chiave che possono aiutarla a crescere e prosperare in futuro. La domanda di litio dovrebbe continuare a crescere con la diffusione della mobilità elettrica, il che potrebbe sostenere la crescita del prezzo del litio e quindi la redditività dell'azienda. Con il progetto Thacker Pass , Lithium Americas ha l'ambizione di diventare uno dei più grandi produttori di litio del Nord America .

Tuttavia, Lithium Americas deve affrontare anche diversi rischi. Uno di questi è la possibile regolamentazione che potrebbe limitare l'estrazione del litio a causa dell'impatto ambientale. Inoltre, la concorrenza nel mercato del litio sta diventando sempre più forte e potrebbe influire sul prezzo del litio e sulla redditività dell'azienda. Un altro rischio potrebbe essere lo sviluppo della tecnologia delle batterie che potrebbe sostituire il litio con altri materiali.

Rischi?

I rischi ci sono, come sempre, e li riassumerò in semplici punti.

Regolamentazione: l' estrazione del litio può essere influenzata dalla regolamentazione e dalla tutela dell'ambiente, che possono incidere sulla capacità produttiva e sulla redditività dell'azienda.

La concorrenza: Il mercato del litio è molto competitivo e ciò può influire sui prezzi e sulla redditività delle aziende.

Rischi tecnologici: se dovessero emergere nuove tecnologie per le batterie in grado di sostituire il litio, ciò potrebbe influire sulla domanda e sui prezzi del litio.

Prezzo del litio: i prezzi del litio dipendono dall'offerta e dalla domanda del mercato e possono cambiare significativamente in un breve periodo di tempo.

Rischi politici: Lithium Americas ha diversi progetti all'estero. L'Argentina e il Cile sono tra i più rischiosi. Esiste il rischio di un problema geopolitico.

Eventi attuali

L'attuale redditività e l'eventuale crescita di $LAC si basano su una sola cosa: la capacità di aumentare la produzione.

Lithium Americas sembra aver superato senza troppi problemi tutti i problemi legali che hanno impedito l'estrazione del litio in Nevada. Il litio è un bene importante per il suo utilizzo nelle batterie delle auto elettriche e i tribunali non sono mai sembrati favorevoli alle richieste dei querelanti che hanno cercato di bloccare l'estrazione negli Stati Uniti.

I gruppi ambientalisti e i leader tribali hanno tentato all'ultimo minuto di bloccare la costruzione della miniera, ma la corte d'appello ha respinto la mozione d'emergenza. Lithium Americas ha annunciato l'inizio della costruzione del progetto di litio di Thacker Pass.

https://www.youtube.com/watch?v=sv9iHH7g6xk

Gli ambientalisti hanno intentato una causa per bloccare la costruzione della miniera di litio a cielo aperto, per proteggere 5.000 acri di terreno con habitat per il fagiano di monte in pericolo. Inoltre, i querelanti hanno proposto che ai membri del gruppo venga negata la possibilità di utilizzare l'area altamente panoramica.

Il progetto Thacker Pass mira a produrre 80.000 tonnellate di carbonato di litio di qualità per batterie all'anno. La fase iniziale produrrà 40.000 tonnellate all'anno all'incirca nella seconda metà dell'anno 26, mentre lafase successiva 2 raddoppierà la produzione di litio.

Uno dei segnali più forti della probabilità che Lithium Americas vinca la sua sfida legale contro i tentativi di bloccare la miniera di Thacker Pass è stata la firma di un importante investimento da parte di General Motors $GM. La grande casa automobilistica ha accettato un investimento azionario fino a 650 milioni di dollari. GM sta essenzialmente finanziando il progetto di fase 1 attraverso una posizione di quasi il 10% in Lithium Americas per ottenere l'accesso alle forniture. La casa automobilistica ha bisogno di litio per soddisfare la domanda di batterie dovuta al previsto aumento della produzione di veicoli elettrici.

Lithium Americas stima che il costo del capitale della Fase 1 sia di 2,27 miliardi di dollari, quindi l'azienda sta cedendo un'ampia porzione di attività per solo il 15% circa del costo di costruzione. L'investimento significa che GM acquisirà 15 milioni di azioni a un prezzo di soli 21,34 dollari per azione.

Panoramica di base

Alla fine di gennaio, quando è stato annunciato l'accordo, il titolo era quotato molto più vicino al prezzo dell'accordo, ma Lithium Americas ha trascorso la maggior parte del 2022 a prezzi più alti. GM ha ottenuto da Lithium Americas un accordo molto favorevole per l'accesso alla miniera di Thacker Pass. E questo, secondo gli analisti, è probabilmente il fattore più importante che attualmente influenza il prezzo e le potenziali speculazioni degli investitori.

A prescindere dal costo dell'investimento di GM, il progetto Thacker Pass ha un valore attuale netto di 5,7 miliardi di dollari, sulla base di un'ipotesi di prezzo del litio pari a 24.000 dollari/t. A causa dei problemi di approvvigionamento e dell'impennata della domanda, il litio viene attualmente scambiato ben al di sopra di questo prezzo di base, anche alla luce delle preoccupazioni per il rallentamento della domanda in Cina.

Il prezzo e l'aumento della domanda di veicoli elettrici sono logicamente in aumento. Fonte

Gli analisti prevedono che il litio in Cina scenderà a 300.000 yuan, equivalenti a circa 43.000 dollari/t. Anche le attuali preoccupazioni pongono i prezzi del litio al di sopra dei valori target utilizzati da Lithium Americas per valutare il progetto Thacker Pass. Il progetto produrrà un EBITDA annuo di 625 milioni di dollari.

Su cosa si basano gli analisti per formulare previsioni ultra-rialziste? Semplice: le azioni di Lithium Americas hanno una capitalizzazione di mercato di soli 3,5 miliardi di dollari, mentre il progetto Thacker Pass produrrà un EBITDA sufficiente a meritare una valutazione più elevata, con un valore attuale netto delle attività probabilmente doppio rispetto all'attuale capitalizzazione di mercato. A ciò si aggiunge la miniera di Cauchari-Olaroz in Argentina, che è quasi in fase di avvio.

Sembra che gli investitori trascurino questa situazione e non la apprezzino. Non è il mio stile di investimento, ma se fossi più orientato alla speculazione, sembra una scelta interessante.

Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. L'investimento nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.