Lithium Americas: Investitorii trec cu vederea această mișcare uriașă cu potențial de creștere

O companie cu un potențial uriaș într-un sector promițător, care este pe cale să explodeze într-un scenariu pozitiv? Aceasta este Lithium Americas, pe care o vom analiza astăzi.

Mineritul de litiu este un sector promițător

Prezentare generală de bază

Lithium Americas $LAC este o companie cu sediul în Vancouver, Canada, care se concentrează pe extracția și producția de litiu, care este utilizat în principal în bateriile pentru vehicule electrice și alte aplicații. Compania deține mai multe proprietăți miniere de litiu. Mai exact, Cauchari-Olaroz din Argentina și Thacker Pass din Nevada.

Graficul Lithium Americas este destul de sălbatic

Lithium Americas are mai multe obiective cheie care o pot ajuta să crească și să prospere în viitor. Cererea de litiu ar trebui să continue să crească pe măsură ce mobilitatea electrică devine tot mai populară, iar acest lucru ar putea susține creșterea prețului litiului și, prin urmare, profitabilitatea companiei. Lithium Americas are ambiția de a deveni unul dintre cele mai mari nume din domeniul mineritului de litiu din America de Nord cu proiectul Thacker Pass .

Cu toate acestea, Lithium Americas se confruntă, de asemenea, cu mai multe riscuri. Unul dintre acestea este posibila reglementare care ar putea restricționa mineritul de litiu din cauza impactului asupra mediului. De asemenea, concurența de pe piața litiului este din ce în ce mai puternică și ar putea afecta prețul litiului și profitabilitatea companiei. Un alt risc poate fi dezvoltarea tehnologiei bateriilor care ar putea înlocui litiul cu alte materiale.

Riscuri?

Riscurile există ca întotdeauna - voi rezuma în puncte simple.

Reglementare: mineritul litiului poate fi afectat de reglementări și de protecția mediului, ceea ce poate afecta capacitatea de producție și profitabilitatea unei companii.

Concurența: Piața litiului este foarte competitivă, ceea ce poate afecta prețurile și profitabilitatea companiei.

Riscuri tehnologice : Dacă apar noi tehnologii de baterii care să înlocuiască litiul, acest lucru poate afecta cererea și prețurile litiului.

Prețul liti ului: Prețurile litiului depind de cererea și oferta de pe piață și se pot schimba semnificativ într-o perioadă scurtă de timp.

Riscuri politice: Lithium Americas are mai multe proiecte în străinătate. Argentina și Chile sunt printre cele mai riscante. Există riscul apariției unei probleme geopolitice.

Evenimente curente

Profitabilitatea actuală și eventuala creștere a $LAC depinde în prezent de un singur lucru - dacă pot într-adevăr să accelereze producția.

Lithium Americas pare să fi depășit fără prea multe probleme toate problemele juridice care au împiedicat exploatarea litiului în Nevada. Litiul este o marfă importantă datorită utilizării sale în bateriile pentru automobilele electrice, iar instanțele nu au părut niciodată înțelegătoare față de pretențiile reclamanților care au încercat să blocheze exploatarea minieră în SUA.

Grupurile de mediu și liderii tribali au făcut o încercare de ultim moment de a bloca construcția minei, dar curtea de apel a respins cererea de urgență. Lithium Americas a anunțat începerea construcției proiectului de litiu de la Thacker Pass.

https://www.youtube.com/watch?v=sv9iHH7g6xk

Ecologiștii au intentat un proces pentru a opri construcția minei de litiu în carieră deschisă, pentru a proteja 5.000 de acri de teren cu habitat pentru cocoșul de salcie, specie pe cale de dispariție. În plus, reclamanții au propus ca membrilor grupului să li se refuze posibilitatea de a utiliza zona extrem de pitorească.

Proiectul Thacker Pass își propune să producă anual 80.000 de tone decarbonat de litiu de calitate pentru baterii. Faza inițială va produce 40.000 de tone pe an aproximativ în a doua jumătate a anului 26, iarfaza 2 va urma pentru a dubla producția de litiu.

Unul dintre cele mai puternice semnale că Lithium Americas are șanse să câștige contestația legală împotriva încercărilor de a bloca mina Thacker Pass a fost semnarea unei investiții majore de către General Motors $GM. Marele producător de automobile a acceptat o investiție de capital de până la 650 de milioane de dolari. GM finanțează, în esență, faza 1 a proiectului prin intermediul unei poziții de aproape 10% în Lithium Americas pentru a avea acces la aprovizionare. Constructorul auto are nevoie de litiu pentru a satisface cererea de baterii ca urmare a creșterii planificate a producției de vehicule electrice.

Lithium Americas estimează costul de capital al fazei 1 la 2,27 miliarde de dolari, astfel încât compania renunță la o mare parte din afacere pentru doar aproximativ 15% din costul de construcție. Investiția înseamnă că GM va achiziționa 15 milioane de acțiuni la un preț de doar 21,34 dolari pe acțiune.

Prezentare generală de bază

La sfârșitul lunii ianuarie, când a fost anunțată tranzacția, acțiunile se tranzacționau mult mai aproape de prețul tranzacției, dar Lithium Americas a petrecut cea mai mare parte a anului 2022 tranzacționându-se la prețuri mai mari. GM a obținut un acord foarte favorabil de la Lithium Americas pentru accesul la mina Thacker Pass. Iar acesta, spun analiștii, este probabil cel mai important factor care influențează în prezent prețul și speculațiile potențialilor investitori.

Indiferent de costul investiției GM, proiectul Thacker Pass are o valoare actuală netă de 5,7 miliarde de dolari, pe baza ipotezei unui preț al litiului de 24.000 de dolari/t. Din cauza preocupărilor legate de aprovizionare și a cererii în creștere, litiul se tranzacționează în prezent cu mult peste acest preț de bază, chiar și în lumina preocupărilor legate de încetinirea cererii în China.

Prețul și bustul împreună cu foamea de EV-uri este în mod logic în creștere. Sursa:

Analiștii se așteaptă ca litiul din China să scadă la 300.000 de yuani, echivalentul a aproximativ 43.000 de dolari/t. Chiar și preocupările actuale plasează prețurile litiului peste valorile țintă pe care Lithium Americas le-a folosit în evaluarea proiectului Thacker Pass . Proiectul va produce un EBITDA anual de 625 de milioane de dolari.

Așadar, pe ce își bazează analiștii previziunile ultra optimiste? Simplu; acțiunile Lithium Americas au o capitalizare de piață de numai 3,5 miliarde de dolari, în timp ce proiectul Thacker Pass va produce suficient EBITDA pentru a merita o evaluare mai mare, cu o valoare actuală netă reală a activelor care este probabil dublă față de capitalizarea actuală a pieței. În plus, mai există și mina Cauchari-Olaroz din Argentina, care aproape că a fost demarată.

Investitorii par să treacă cu vederea această situație și să nu o aprecieze. Nu este stilul meu de a investi, dar dacă m-aș concentra mai mult pe speculații, pare o alegere interesantă.

Disclaimer: Aceasta nu este în niciun caz o recomandare de investiții. Este pur și simplu rezumatul și analiza mea bazată pe date de pe internet și din alte surse. Investițiile pe piețele financiare sunt riscante și fiecare ar trebui să investească în funcție de propriile decizii. Eu sunt doar un amator care își împărtășește opiniile.