Berkshire provedla obří změny ve svém portfoliu a zaměřuje se primárně na jeden sektor

Warren Buffett a jeho Berkshire Hathaway jsou ikonami investování s dlouhodobým horizontem. Buffett je známý svou schopností identifikovat podhodnocené akcie společností s pevnými základy, což přitahuje pozornost investorů v ty dny, kdy se zveřejnuje formulář 13F a my se tak na jeho nákupy a prodeje můžeme podívat.

Warren Buffett v minulém čtvrtletí snížil svou expozici vůči dalším dvěma bankám při nákupu nových akcií Capital One $COF. Capital One je banka, která se specializuje na kreditní karty a půjčky na auto.

Společnost Capital One začala nabízet své první kreditní karty v roce 1996 a setkala se s velkým úspěchem. Postupně rozšiřovala své produktové portfolio a získávala další zákazníky. Velkým impulzem bylo uzavření partnerství se známými osobnostmi, jako je například Samuel L. Jackson, kteří se objevovali v její reklamní kampani.

V následujících letech Capital One úspěšně expandovala i do dalších oblastí, v roce 2017 pak koupila maloobchodní řetězec Cabela a stala se osmou největší bankou v USA. I přes svůj růst se však nadále soustředí především na spotřebitelské úvěry a kreditní karty, kterými dobyla trh.

Miliardářův investiční konglomerát Berkshire Hathaway $BRK-A prodal 1,4 miliardy dolarů svých zbývajících podílů v depozitní bance Bank of New York Mellon $BK a minneapoliském regionální US Bancorp $USB.

Jsou to poslední z jeho dlouhodobých bankovních sázek, které byly sníženy. Oracle of Omaha prodal velkou část podílů Berkshire v amerických bankách v letech 2020 až 2022, některé jen několik měsíců před otřesy bankovního systému, které začaly v polovině března.

Buffett hrál v průběhu desetiletí roli zachránce řady institucí, včetně finanční krize v roce 2008. Dosud se však neobjevil jako bílý rytíř pro žádné banky v potížích během této současné krize, alespoň jakýmkoli způsobem, který byl dosud zveřejněn.

Finanční akcie

Za prvé, Buffett to myslel vážně s tím, že zůstane v Bank of America $BAC. Konglomerát přidal v prvním čtvrtletí ke svému podílu v Bank of America 22,8 milionu akcií (v tržní hodnotě přibližně 615 milionů dolarů), čímž se jeho vlastnický podíl zvýšil na více než 12,9%.

Buffett se ve čtvrtletí zaměřoval na finanční akcie. Berkshire přidala například 954 milionů dolarů do Capital One (COF) a mírně snížila svůj podíl v Ally Financial $ALLY. Konglomerát také prodal 1,1 milionu dolarů Jefferies Financial Group $JEF.

Vraťme se k Ally, Berkshire mírně snížila svou investici v Ally Financial a prodala asi 2% svých akcií finanční společnosti, která se zaměřuje především na automobilový průmysl. Je však třeba poznamenat, že Berkshire vlastní více než 9,6% Ally, a protože banka často odkupuje své vlastní akcie, mohlo to být krokem, který by zajistil, že pozice konglomerátu zůstane pod 10% úrovní, na které začnou opadat regulace pro zúčastněné strany.

Berkshire také v podání 13F zveřejnila podíl ve výši 41,3 milionu dolarů ve společnosti Diageo Plc $DEO, výrobci alkoholických nápojů včetně Johnnie Walker a Guinness.

Mezitím byla Buffettova společnost převážně prodejcem akcií ve čtvrtletí, když nakoupila za 2,87 miliardy dolarů a prodala za 13,28 miliardy dolarů.

Apple $AAPL je i nadále největším akciovým holdingem Berkshire. Buffett na nedávném výročním zasedání řekl, že je to "lepší než jakýkoli podnik", který Berkshire přímo vlastní. Dodal, že loajalita zákaznické základny iPhone z něj činí "mimořádný produkt".

Miliardář však dle očekávání prodával akcie Chevron $CVX a General Motors Co. $GM, jejichž držba Berkshire byla snížena o 20% a 19%.

Spekuluje se také nad tím, že Buffettova Berkshire pokračuje a nadále bude pokračovat v hromadění akcií $OXY, a to i navzdory nedávným komentářům Buffetta, že nekoupí celou společnost (mělo by jít nákupy mezi 11 a 12. květnem).

Další nákupy OXY proběhly v tomto týdnu, spekulace navíc naznačují, že Buffett možná nemá v plánu koupit celou OXY, nicméně by se mohl přiblížit k nákupu až 40% společnosti.

Další změnu vidíme u RH - Akcie $RH se v úterý propadly o víc jak 8% poté, co podání 13F od Berkshire Hathaway odhalilo, že Warren Buffett prodal celý svůj podíl ve společnosti vyrábějící luxusní bytové doplňky v minulém čtvrtletí.

Berkshire poprvé koupila akcie RH ve třetím čtvrtletí roku 2019, kdy se akcie obchodovaly v rozmezí přibližně 110 až 160 USD.

Podíl rostl po dalších nákupech, dokud konglomerát nashromáždil 2,36 milionu akcií společnosti v hodnotě asi 575 milionů dolarů na konci prvního čtvrtletí.

Navzdory strmému poklesu a negativnímu vývoji však Buffettova Berkshire pravděpodobně dosáhla mírného zisku ze svého podílu, protože koupila většinu své pozice za méně než 200 dolarů za akcii.

Pokud se podíváme i na ty nejmenší obchody, tak můžeme vidět opravdu drobné navýšení u pozic $PARA a Vitesse Energy $VTS.

Vitesse Energy je nezávislá energetická společnost zabývající se průzkumem a těžbou ropy a zemního plynu. Byla založena v roce 1993 a sídlí v kanadském Calgary. Hlavní oblasti jejího zájmu jsou průzkum a těžba netradičních zdrojů uhlovodíků, jako je břidlicový plyn, metan z uhelných slojí a těžká ropa. Vitesse Energy patří mezi pionýry v oblasti břidlicového plynu v Severní Americe.

• Co říkáte na změny v portfoliu Berkshire vy?

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství.