Secondo gli analisti, la società di dividendi è profondamente sottovalutata

Un dividendo interessante non è tutto. È importante anche verificare se la società ha un potenziale di crescita futura. Per questo motivo gli investitori cercano spesso società sottovalutate, il che può non essere facile. Ma gli analisti stanno puntando il dito contro una di esse.

Chevron Corporation è una multinazionale americana del settore energetico con sede a San Ramon, in California. È una delle maggiori aziende del settore petrolifero. Chevron si concentra sulla produzione di petrolio e gas, sulla raffinazione del petrolio e sulla fabbricazione di prodotti chimici. Gestisce impianti di produzione, pozzi di petrolio e gas, raffinerie e impianti di lavorazione in tutto il mondo. Chevron ha operazioni di produzione e upstream in più di 50 Paesi.

La produzione di petrolio e gas viene effettuata con la tradizionale trivellazione in acque profonde o con il più moderno metodo della fratturazione idraulica. Chevron opera negli Stati Uniti, in Africa, Asia e America Latina. Chevron gestisce 16 raffinerie in tutto il mondo e vende carburanti e altri prodotti petrolchimici.

Produce inoltre una serie di prodotti chimici per uso industriale, agricolo e di consumo, come etilene, propilene e solventi.

Il fatturato di Chevron è di 234 miliardi di dollari. La pandemia COVID-19 e la diminuzione della domanda di energia hanno avuto un impatto significativo sui risultati di Chevron negli ultimi anni. Secondo gli analisti, $CVX è ora sottovalutata.

Adaprile, Scotiabank ha alzato la raccomandazione sul titolo a Buy e ha anche alzato il prezzo obiettivo a 200 dollari, sottolineando la performance complessiva dell'azienda.

Attualmente, tutte le stime sono superiori al prezzo attuale.

Chevron Corporation offre attualmente un dividendo trimestrale e un dividend yield del 3,75%.

Il core business dell'azienda è rappresentato dalle attività minerarie, da cui proviene la maggior parte degli utili e dei flussi di cassa. Le raffinerie, gli impianti petrolchimici e le stazioni di servizio servono più che altro come rete di sicurezza in caso di calo dei prezzi dell'energia, come è avvenuto durante la pandemia.

Gli impianti di estrazione e lavorazione di Chevron sono supportati dai suoi team di marketing, che acquistano e vendono prodotti energetici in tutto il mondo, e dalle sue infrastrutture energetiche.

Nel 2022, anno favorevole per i produttori di energia, Chevron ha generato la maggior parte dei suoi profitti dalle operazioni di estrazione. La società ha registrato un flusso di cassa libero di 37,6 miliardi di dollari. Questo flusso è stato sufficiente a coprire 17 miliardi di dollari di pagamenti agli azionisti sotto forma di dividendi e riacquisti di azioni.

Il FCF $CVX ha superato abbondantemente la soglia dei 30 miliardi di dollari.

Pertanto, il free cash flow organico delle operazioni upstream di Chevron continua a coprire completamente i pagamenti agli azionisti quando i prezzi delle materie prime energetiche sono favorevoli. Più rischiose sono invece le operazioni di estrazione, sensibili alle fluttuazioni dei prezzi del petrolio e del gas.

Ma attenzione agli occhiali rosa. Mentre gli analisti lodano il forte potenziale economico e i vantaggi in termini di costi nel Bacino Permiano, il suo principale punto di forza. Un bilancio sano e un calo del debito dal 2020 parlano di una posizione finanziaria in miglioramento.

Tuttavia, gli investitori dovrebbero considerare soprattutto le prospettive future dei prezzi quando acquistano Chevron. Inoltre, le recenti tensioni tra Arabia Saudita e Russia sulla produzione di petrolio creano incertezza.

Inoltre, Chevron ha in programma di rilevare PDC Energy, uno dei maggiori operatori della contea di Weld, in Colorado. PDC Energy ha evitato l'attenzione negativa che altre compagnie petrolifere hanno attirato nella zona. Tuttavia, non è riuscita a evitare lo "sconto del Colorado" o lo sconto delle piccole società.

Il mercato ha reagito positivamente alla notizia della fusione, segnalando un cambiamento di atteggiamento nei confronti delle acquisizioni petrolifere dopo diversi anni in cui il mercato non richiedeva un premio.

I vantaggi per Chevron saranno notevoli fin dall'inizio, grazie alla valutazione più bassa di PDC Energy e al suo solido portafoglio di attività in una regione ad alto potenziale. Ciò contribuirà a compensare il premio più elevato che Chevron dovrebbe pagare per rendere l'acquisizione interessante per i suoi azionisti. L'attuale valutazione offre quindi a Chevron l'opportunità di accedere a un team di talento e ad attività interessanti a prezzi scontati.

Chevron ha effettuato l'acquisizione di PDC Energy in un momento in cui è facile farlo, viste le differenze di valutazione tra le società del settore. Ciò suggerisce che in futuro ci si possono aspettare altre acquisizioni se queste differenze si mantengono.

La maggior parte delle attività di PDC si trova nella contea di Weld, che sostiene l'attività mineraria, offrendo buone prospettive di crescita. PDC possiede anche proprietà nell'area del fiume Delaware. Per le acquisizioni minerarie, i profitti sono spesso superiori alle aspettative. Ciò è dovuto ai progressi tecnologici che aumentano la produttività e la redditività.

Attualmente, Chevron sta beneficiando delle condizioni favorevoli del settore più della maggior parte delle altre società. Ciò rende Chevron un investimento interessante per molti investitori e analisti. Il rischio principale è che le condizioni favorevoli del settore non si mantengano a lungo. Pertanto, Chevron può beneficiare dell'attuale differenziale di valutazione, ma se le condizioni dovessero cambiare, potrebbe sorgere un problema.

Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. L'investimento nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.