¿Quiere invertir en el S&P 500? Aquí tiene 4 ETF. ¿Cuál es el mejor?

Una de las formas más sencillas de invertir, a la vez que diversificas bien tu cartera, es invertir en un ETF que replique un índice de mercado, concretamente el S&P 500. Hoy analizaremos 4 ETF que replican este índice. ¿Cuáles son los mejores para comprar?

Muchos inversores no tienen tiempo, ni siquiera ganas, de analizar las selecciones de valores individuales. Para ellos, existe una forma ideal de invertir que ahorra tiempo y no requiere grandes dotes analíticas. Se trata de la inversión pasiva a través de ETF. Probablemente, el método más conocido consiste en comprar ETF que replican el índice S&P 500 de forma periódica. Al fin y al cabo, este método de inversión es recomendado a los inversores por el mismísimo Warren Buffett.

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Hay muchos ETF que copian este importante índice estadounidense. Hoy vamos a echar un breve vistazo a los 4 principales ETF sobre el índice S&P 500, y cuál es actualmente el mejor para los inversores.

¿Por qué el S&P 500?

He elegido el ETF S&P 500 principalmente porque este índice es prácticamente la referencia de los mercados estadounidenses. Es un índice que incluye las 500 empresas más grandes de EE.UU., por lo que creo que para un inversor pasivo o un inversor principiante, es una diversificación bastante decente, y también una protección contra las pérdidas. En resumen, en este índice encontrará todas las empresas conocidas.

SPDR S&P 500 ETF Trust $SPY

Un gráfico de los precios del ETF en los últimos 5 años.

Este ETF fue lanzado por State Street Global Advisors en enero de 1993 y es el mayor y más antiguo ETF que sigue el índice S&P 500 hasta la fecha. En resumen, es el abuelo de todos los ETF sobre este índice. También es, en mi opinión, el ETF más conocido del mundo, y creo que todos los países lo conocen. Lo que ya no se conoce tanto son las diferencias con los demás.

Así que una de las mayores ventajas que tiene este ETF es la gran liquidez, y el gran volumen de negociación, que lo convierte en el ETF más líquido. Esto también se refleja en las diferencias de precios entre BID y ASK, que son mínimas en comparación con otros ETF. La compañía cuenta actualmente con 379.000 millones de dólares en activos bajo gestión. La rentabilidad anual por dividendo de este ETF ha sido aproximadamente del 1,55%.

Por otro lado, se trata de un fondo relativamente caro en términos de comisiones en comparación con otros. De hecho, el fondo cobra una comisión del 0,095%, lo que lo convierte en uno de los fondos más caros.

Ventajas:

• Una larga y variada historia que se remonta a 1993. Este ETF logró capear tanto la burbuja de las punto com en 2000 como la crisis hipotecaria de 2008. Es un fondo probado en el tiempo.

• De los 4 fondos, éste es el que tiene más activos de inversores bajo gestión, lo que también subraya su credibilidad. En términos de valor de los activos gestionados, es el mayor de los 4 fondos mencionados.

• También es el ETF más líquido. Esto permite a los inversores comprar y vender con mayor tranquilidad, ya que cuenta con los mayores volúmenes de negociación diaria.

Desventajas:

• Este ETF es el más caro en cuanto a comisiones. Sus competidores tienen comisiones de hasta un tercio. En resumen, aquí hay que esperar pagar más.

• Otro problema es que este ETF no está disponible para los inversores europeos. Pero ya he resuelto este problema, y recientemente escribí un artículo aquí sobre cómo comprar este tipo de ETFs.

• También tiene actualmente la rentabilidad por dividendo más baja de los 4 fondos mencionados. La diferencia no es marcada, pero está ahí.

iShares Core S&P 500 ETF $IVV

Gráfico de la cotización del ETF en los últimos 5 años.

Una de las empresas de inversión más importantes y grandes del mundo, BlackRock, está detrás de este ETF. Este ETF se creó en 2000, es decir, en el momento del estallido de la burbuja de las punto com. Este ETF es muy conocido, pero no tanto como el SPY. Lo que luego se refleja en algunos aspectos de este ETF.

Uno de los aspectos donde se refleja es en los costes que tiene que pagar el inversor. Aquí es de sólo 0,03%, lo que es bastante menos que el ETF anterior. Este ETF también sigue el índice S&P 500, y tiene aproximadamente 311.000 millones de dólares en activos bajo gestión. La rentabilidad por dividendo en los últimos 12 meses fue del 1,57%.

En términos de liquidez, no es tan alta aquí como lo fue en el caso anterior, pero aún así, no debería haber un problema completo con la compra y posiblemente la venta de este ETF, sólo puede haber una mayor diferencia entre el precio BID y ASK.

Ventajas:

• Una de las principales ventajas de este ETF es su bajo coste, que es del 0,03% anual, aproximadamente un tercio del coste del ETF SPY.

• Otra de sus ventajas es la rentabilidad por dividendo ligeramente superior, que también puede suponer una diferencia decente con el tiempo.

Desventajas:

• Una desventaja importante es la liquidez de este ETF en particular, que es menor que en el caso anterior. Esto puede crear una brecha mayor entre el precio BID y ASK. En el peor de los casos, si no hay suficiente liquidez en el mercado, puede ser un problema vender este ETF.

• Otro inconveniente es el valor de los activos gestionados, que en este caso es de 311.000 millones de USD, por lo que se trata de un ETF más pequeño que el anterior. Para algunos inversores, esto puede jugar un papel psicológico, por ejemplo.

• El último punto yo no lo tomaría en absoluto como una desventaja, sino más bien como un añadido, y es que este ETF lleva menos tiempo en bolsa que el SPY, pero aun así lleva el tiempo suficiente como para haber experimentado algo. En cuanto al precio, estos 2 primeros ETFs salen más o menos igual.

Vanguard S&P 500 ETF $VOO

Un gráfico de los precios del ETF en los últimos 5 años.

La empresa detrás de este ETF es Vanguard, que es bastante conocida en el mundo. Este ETF se creó en 2010, por lo que solo tiene unos 12 o 13 años. Por tanto, se puede decir que sólo ha vivido parcialmente la crisis económica, y la caída de la cotización en 2020. De estos 4 ETFs, es el que lleva menos tiempo en bolsa. Pero a pesar de ello, ha conseguido copiar de cerca al índice S&P 500. La rentabilidad por dividendo es del 1,59% en los últimos 12 meses. En cuanto a las comisiones, está a la par con el ya mencionado competidor de BlackRock, por lo que también aquí encontramos un coste anual del 0,03%.

Al ser un ETF relativamente nuevo, hay aspectos en los que se nota. Por ejemplo, la liquidez y los volúmenes de negociación aquí son significativamente más bajos que en los 2 ETF anteriores. Otra cosa es el tamaño del fondo, o más bien el tamaño de los activos que gestiona, que es de aproximadamente 282.000 millones de USD. Esto también se refleja en el precio de este ETF, que es ligeramente inferior al de los dos anteriores.

Ventajas:

• Una ventaja para algunos inversores puede ser el precio de este ETF, que es inferior al de los dos competidores anteriores.

• Otra ventaja es, de nuevo, las bajas comisiones, con unos gastos anuales de sólo el 0,03%.

• Este ETF ofrece actualmente una rentabilidad por dividendo del 1,59%, que es incluso superior a la de los dos anteriores.

Desventajas:

• Este ETF es el que lleva menos tiempo en bolsa de los 4, lo que viene sugerido por los otros inconvenientes que se pueden dar aquí.

• Uno de los principales inconvenientes es la bastante menor liquidez que en los dos casos anteriores, pudiéndonos encontrar en una situación en la que, si vendemos el ETF, ya no habrá contrapartida que nos lo compre y tendremos que descontar nuestros créditos. La tenencia a largo plazo elimina considerablemente esta situación.

• Otra desventaja son los activos bajo gestión, aspecto que, de nuevo, puede tener un efecto más psicológico en los inversores. En resumen, la empresa no lleva tanto tiempo en el mercado, por lo que no ha conseguido acumular tantos activos bajo su gestión.

Cartera SPDR S&P 500 ETF $SPLG

Gráfico de la cotización del ETF en los últimos 5 años.

Por último, el SPDR Portfolio S&P 500 ETF de State Street Global Advisors. Este ETF se lanzó en 2005, y en mi opinión personal es la opción menos atractiva de las 4 mencionadas. Aunque sólo sea por el hecho de que ofrece exactamente las mismas elevadas comisiones que el ETF de Vanguard, junto con exactamente la misma elevada rentabilidad por dividendo.

Pero por otro lado, tiene muchos menos activos bajo su gestión, y los volúmenes de negociación aquí tampoco son superiores. Por lo tanto, este ETF no aporta muchos beneficios adicionales con respecto a los otros tres ETF mencionados anteriormente. Sin embargo, sí tiene una ventaja, especialmente para los inversores que no disponen de mucho capital y quieren invertir en el S&P 500 de forma regular. Y es que este ETF es el más barato de los 4.

Ventajas:

• La principal ventaja aquí es el precio de este ETF, que es bastante bajo. Esto se debe principalmente al tamaño de los activos que la empresa tiene bajo gestión.

• Por supuesto, las bajas comisiones también pueden contarse como una ventaja, pero son exactamente las mismas para los últimos 3 ETFs. Lo mismo ocurre con la rentabilidad por dividendo, que tampoco es muy diferente.

Desventajas:

• La mayor puede ser la cantidad de activos que la compañía tiene bajo su gestión. A pesar de llevar más tiempo en bolsa que sus competidores, se queda atrás en este aspecto. Esto podría deberse simplemente a que no es un ETF tan popular, por lo que no invierten en él tantos inversores.

• Otra desventaja que conlleva es la menor liquidez, que puede causar complicaciones a la hora de comprar o vender ETF, y también puede provocar mayores diferencias de precios entre BID y ASK. Por supuesto, esto puede eliminarse en gran medida invirtiendo a largo plazo.

¿Qué ETF es el adecuado?

No existe una guía universal que diga que tal o cual ETF es el mejor. En definitiva, hay que elegir según las preferencias. Dado que la composición de estos ETFs es prácticamente la misma aquí, vamos a tratar de desglosarlo por estas métricas antes mencionadas.

$SPY - Si busca una calidad probada a lo largo de los años, sin preocuparse tanto por las comisiones, y es capaz de recortar unas centésimas de % de rentabilidad, entonces este ETF es la opción adecuada para usted en este caso. La alta liquidez le permite comprar en cualquier momento y también vender en cualquier momento. Por desgracia, tendrá que pagar un extra por este ETF en forma de gastos anuales, que son tres veces superiores a los de la competencia. Pero es un valor seguro.

$IVV - Si usted se preocupa por cuánto está pagando en honorarios y también asegurarse de que está recibiendo el máximo rendimiento de dividendos en la actualidad, yo personalmente llegar a este ETF. No tiene la mayor rentabilidad por dividendo de los 4 mencionados anteriormente, pero es una especie de término medio que también ha estado en el mercado de valores durante bastante tiempo. Pero hay que conformarse con menos liquidez aquí que en el caso mencionado anteriormente.

$VOO - Si no te importa incluso menos liquidez que en los 2 casos anteriores, y también quieres la mayor rentabilidad por dividendo en la actualidad, entonces yo llegaría a este ETF. Incluso puede conseguirlo unos dólares más barato que los 2 competidores anteriores. Sin embargo, no es un ETF tan popular como en los 2 casos anteriores. Personalmente, preferiría IVV.

$SPLG - Si no tiene un broker que no admita la compra de acciones fraccionarias, y además quiere invertir regularmente en el índice S&P 500, pero no dispone de fondos para comprar uno de los tres ETF mencionados anteriormente, puede aprovechar que este ETF cotiza a un precio relativamente bajo. Sin embargo, tiene que aceptar que no es tan conocido como sus 2 primeros competidores, y la menor liquidez se corresponde con ello, pero puede eliminarlo en su mayor parte invirtiendo simplemente a largo plazo.

Conclusión

Hoy hemos analizado los ETF desde una perspectiva ligeramente diferente. Y como puede ver, aunque estos ETF replican el mismo activo subyacente, son ligeramente diferentes entre sí. Sí, esas diferencias en las comisiones, y en la rentabilidad por dividendo no son de alguna manera fundamentales, pero a largo plazo pueden llegar a ser bastante pronunciadas.

Personalmente uso $SPY para operaciones con opciones, y en cuanto a un ETF para invertir, para mí personalmente elegiría el ETF de BlackRock. En definitiva, me decantaría por una especie de término medio donde el aspecto general del ETF probablemente me convenga más, tanto las comisiones, como la rentabilidad por dividendo, como la liquidez potencial si decido vender el ETF.

ADVERTENCIA: No soy un asesor financiero, y este material no sirve como una recomendación financiera o de inversión. El contenido de este material es puramente informativo.