Análisis de Williams: la petrolera que está volviendo loco a Wall Street

¿Una empresa petrolera que el mercado no valora en absoluto por sus méritos? ¿Está diciendo también que esto es imposible? Pues compruébelo usted mismo.

WMB es otra de una larga lista de interesantes empresas petroleras y energéticas.

Resumen básico

Williams $WMB es una empresa estadounidense fundada en 1908 y con sede en Oklahoma. La empresa está especializada en la producción, transporte y almacenamiento de gas natural y petróleo crudo. Williams también se dedica a las energías renovables y tiene intereses en energía solar e hidroeléctrica.

El gráfico de WMB es bastante alocado

La actividad principal de Williams es el transporte de gas natural y petróleo. La empresa posee y explota redes de transporte de gas natural y crudo en varias zonas de EE.UU. y el Golfo de México. Williams también posee y explota terminales de almacenamiento y distribución de crudo y gas natural.

Williams también intenta diversificarse hacia fuentes de energía renovables, como la energía solar y la hidroeléctrica. La empresa también trabaja para reducir su impacto medioambiental y aplicar medidas de sostenibilidad.

Riesgos

Fluctuaciones de los precios del petróleo y el gas: Williams depende de la producción y el transporte de gas natural y petróleo crudo, que son materias primas con grandes fluctuaciones de precios. Es comprensible que un descenso de los precios del petróleo y el gas natural tenga un impacto negativo en los ingresos y beneficios de la empresa.

En efecto, el precio del crudo es muy fluctuante. Esto afecta a las empresas que están vinculadas a él

Regulación gubernamental: el sector energético está muy regulado por el gobierno y los cambios en la regulación pueden tener un impacto significativo en los resultados de Williams. Por ejemplo, el aumento de impuestos, tasas y normativas puede reducir los beneficios de una empresa y limitar su expansión.

Competencia en el sector energético: El sector energético es altamente competitivo y Williams se enfrenta a la competencia de otras empresas en la producción, transporte y almacenamiento de gas natural y petróleo. Además, con la llegada de nuevas tecnologías.

Riesgos asociados a las inversiones en energías renovables: Este punto está relacionado con la última frase del anterior. Williams quiere diversificarse hacia fuentes de energía renovables, como la energía solar y la hidroeléctrica. Sin embargo, invertir en estas áreas puede implicar riesgos como los tecnológicos y la necesidad de grandes inversiones.

Cambio climático: el cambio climático puede tener un impacto negativo en el sector energético y en Williams. Por ejemplo, las condiciones meteorológicas extremas pueden causar interrupciones en el suministro eléctrico y reducir el rendimiento de la empresa.t.

¿Qué tiene de especial?

La empresa ofrece una combinación convincente de características de inversión.
Los analistas no temen utilizar términos como destaca entre la multitud. Ofrece a los inversores una combinación única de beneficios y crecimiento para una empresa de su tamaño, solidez financiera y calidad medioambiental, social y de gobernanza(ESG), lo que la convierte en una atractiva oportunidad de inversión.

He aquí un análisis más detallado de las ventajas de esta empresa de infraestructuras de gas natural frente a otras empresas del S&P 500.

Coherencia

Williams tiene un excelente historial. La empresa ha aumentado sus beneficios de forma constante a lo largo de los años, lo que le permite pagar un dividendo atractivo (y en constante crecimiento).

Ingresos de la empresa. Fuente

El dividendo es atractivo. Actualmente es del 7,18%. La empresa también tiene un sólido historial de crecimiento de ese dividendo. Ha estado aumentando el pago a una tasa anual compuesta del 6% desde 2018.

Williams ha podido aumentar constantemente su pago a los accionistas porque ha aumentado constantemente sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). En la última década, menos del 12,5% de los miembros del índice S & P 500 han expandido su EBITDA ajustado cada año.

El dividendo de la empresa ha crecido mucho recientemente. Fuente

Los beneficios y la consistencia de Williams se suman a sus otras atractivas características de inversión y le permiten subir a lo más alto.

La empresa sigue diferenciándose de las demás por su crecimiento constante. Sólo 44 empresas del S&P 500 con la escala, la calidad crediticia y las características ESG de Williams han logrado también un crecimiento anual constante del EBITDA en la última década .

El EBITDA ha crecido de forma constante. Fuente

Por último, donde Williams realmente brilla es en su valoración. Como se ha señalado, la empresa tiene una de las diez mayores rentabilidades por dividendo del S&P 500. Esto se debe en parte a su baja rentabilidad por dividendo. Esto se debe en parte a su baja valoración en comparación con el mercado en general. Williams espera generar este año entre 3,86 y 4,18 dólares por acción de fondos de operaciones ajustados (FFO), que es un buen indicador del flujo de caja libre. El rendimiento del flujo de caja libre en el S&P 500 es del 5%. Dado que un rendimiento más bajo significa una valoración más cara, Williams es mucho más barata que el mercado en general.

Este elevado rendimiento del flujo de caja libre demuestra la solidez del dividendo de alta rentabilidad de Williams. Con una rentabilidad por dividendo de la mitad de ese nivel, Williams genera suficiente flujo de caja libre para cubrir este gran desembolso más de dos veces en el transcurso de este año. Esto le permite retener el exceso de efectivo para ayudar a financiar una mayor expansión, manteniendo al mismo tiempo un sólido balance.

Williams cuenta actualmente con un amplio programa de capital. Tiene varios proyectos de gasoductos en construcción. También está ampliando sus operaciones de recolección y procesamiento y añadiendo cinco grandes proyectos en alta mar en el Golfo de México a su amplia infraestructura en la región. Estas inversiones están preparando a la empresa para un año decisivo en 2025 y un crecimiento continuo hasta 2025. En conjunto, Williams espera que su EBITDA ajustado crezca entre un 5% y un 7% anual a largo plazo, lo que debería permitirle seguir aumentando su importante dividendo.

Fundamentos de la empresa

Williams ofrece una atractiva combinación de crecimiento e ingresos a un precio de valor. Estas características la sitúan en una buena posición para ofrecer una atractiva rentabilidad total a los inversores. A esto hay que añadir sus otras características de calidad. Incluso según los analistas, se trata de una de las oportunidades de inversión más atractivas del S&P 500 en estos momentos.

Unas previsiones tan elevadas no son habituales en el sector energético. Fuente

Con unos magníficos fundamentales operativos y una cotización deprimida, el mercado parece estar valorando irracionalmente a WMB en estos momentos, lo que supone una excelente oportunidad para los inversores en valor y en crecimiento de dividendos.

Descargo de responsabilidad: Esto no es en modo alguno una recomendación de inversión. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada cual debe invertir en función de sus propias decisiones. Yo sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.