Jefferiesovi analitiki menijo, da bodo te tri delnice odporne na prihajajočo recesijo.

Poceni delnice z negotovimi bilancami stanja so v obdobju rasti delnic leta 2023 uspešne zaradi optimizma vlagateljev glede trgov in gospodarskih razmer. Vendar pa analitik DeSanctis priporoča iskanje podjetij z močnejšimi bilancami stanja in tistih, ki bodo imela koristi od bolj zdravega svetovnega gospodarstva, zlasti tistih z večjim deležem prodaje zunaj ZDA.

Steven DeSanctis

Eden od presenetljivih elementov borzne rally 2023 je, da poceni delnicam z razmeroma šibkimi bilancami uspeva odlično. To je stvar, ki se običajno zgodi, ko so vlagatelji bolj optimistični glede trga in gospodarskih razmer. K temu je prispevalo tudi dejstvo, da se je rally začel januarja, ko so sredstva, ki so v preteklem letu zaostajala, običajno doživela vsaj skromen umik.

"Najcenejše delnice so običajno najbolj zadolžene, zato, če imamo prav in bodo podjetja s slabšimi bilancami začela dosegati slabše rezultate, vrednotenja v prihodnje ne bodo tako učinkovit dejavnik."

Zato DeSanctis ne meni, da bo nakup poceni delnic pot do dobrih donosov. Kaj bi lahko delovalo bolje? DeSanctis predlaga, da gremo v nasprotno smer in iščemo podjetja z močnejšimi bilancami stanja, saj bodo širši kreditni razmiki ovira za podjetja z več dolga.

Drug način je iskanje podjetij, ki bodo imela koristi od bolj zdravega svetovnega gospodarstva. Ker je kitajska vlada odpravila nekatere stroge politike proti revščini, strokovnjaki pa so bolj optimistični glede evropske gospodarske poti, DeSanctis pravi, da je smiselno poiskati podjetja, ki več zaslužijo s prodajo zunaj ZDA.

Osredotoča se tudi na podjetja, katerih uspešnost delnic je obratno sorazmerna z uspešnostjo ameriškega dolarja, kar pomeni, da se njihova vrednost povečuje, ko dolar slabi, in zmanjšuje, ko se krepi.

Ameriški dolar je v zadnjih treh mesecih močno oslabel in je daleč od najvišjih vrednosti iz septembra in oktobra. To je dobro za podjetja, ki večji del svoje prodaje ustvarijo v tujini, saj se njihov dobiček poveča, ko se iz tujih valut pretvori v ameriške dolarje.

To so njegovi trije izbori delnic:

Marvell Technology $MRVL

Sektor.

Delež prodaje v tujini: 89 %

Marvell Technology je ameriško podjetje s sedežem v Kaliforniji, ki razvija in proizvaja polprevodnike in povezane tehnologije. Ustanovljeno je bilo leta 1995, leta 2021 pa je imelo več kot 6.000 zaposlenih, več kot 10.000 patentov po vsem svetu in letno prodajo v višini 4,5 milijarde dolarjev.

V četrtem četrtletju poslovnega leta 2022 (konec januarja) je podjetje poročalo o čisti prodaji v višini 1,343 milijarde dolarjev, kar je 68 % več kot v enakem obdobju prejšnjega leta. Čisti dobiček na delnico je znašal 0,01 USD na podlagi računovodskih standardov GAAP in 0,50 USD na podlagi ne-GAAP.

Za prvo četrtletje poslovnega leta 2023 (konec aprila) družba pričakuje neto prodajo v višini približno 1,375 milijarde dolarjev z razponom plus ali minus 50 milijonov dolarjev. Pričakuje tudi bruto maržo, ki ne temelji na metodologiji GAAP, v višini približno 65 % z razponom plus ali minus pol odstotne točke.

Visteon $VC

Odstotek mednarodne prodaje: 80 %

Visteon je svetovni dobavitelj avtomobilske elektronike in rešitev za povezana vozila. Ustanovljen je bil leta 2000 kot odcepitev od družbe Ford Motor Company. Leta 2021 je imel približno 10.000 zaposlenih, njegova letna prodaja pa je znašala 3,146 milijarde dolarjev.

Za celotno leto 2022 je podjetje poročalo o čisti prodaji v višini 3,756 milijarde dolarjev, kar je 35 % več kot v predhodnem letu. Čisti dobiček, ki ga je mogoče pripisati družbi Visteon, je znašal 124 milijonov dolarjev.

Za leto 2023 družba pričakuje neto prodajo v višini 4,1 milijarde dolarjev z maržo plus ali minus 100 milijonov dolarjev. Prav tako pričakuje rast bruto marže in dobička na delnico na podlagi metodologije, ki ne temelji na načelih GAAP.

Viatris $VTRS

Sektor.

Odstotek mednarodne prodaje: 77 %.

Viatris je globalno farmacevtsko in zdravstveno podjetje s sedežem v Canonsburgu v Pensilvaniji. Ustanovljeno je bilo z združitvijo podjetij Mylan in Upjohn, nekdanjega oddelka družbe Pfizer, novembra 2020. Ponuja zdravila za različna terapevtska področja in uporabo, vključno s kardiovaskularnimi, onkološkimi, ženskimi, sladkorno boleznijo, dihalnimi in drugimi boleznimi.

Za celotno leto 2022 je podjetje poročalo o čisti prodaji v višini 11 milijard dolarjev s 7-odstotno rastjo glede na prejšnje leto. Čisti dobiček je znašal 1 milijardo dolarjev oziroma 0,86 dolarja na delnico.

Za leto 2023 družba pričakuje neto prodajo v višini 11,5 milijarde dolarjev z razponom plus ali minus 300 milijonov dolarjev. Pričakuje tudi rast prilagojenega dobička pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo (EBITDA) ter prilagojenega dobička na delnico na podlagi metodologije, ki ne temelji na metodologiji GAAP.

• Kaj menite o izbiri analitika? 🤔

Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsaka naložba mora iti skozi temeljito analizo.