Według tych 2 sygnałów Warren Buffett nie ufa już zapasom energii. Czy to już czas na sprzedaż?

Chociaż Berkshire Hathaway w ostatnich latach dobrze pozycjonował się w sektorze energetycznym, gdzie zgromadził akcje $CVX i $OXY, wygląda na to, że obecnie dokonują ponownej oceny swojej pozycji w oparciu o 2 powody, którym przyjrzymy się dzisiaj.

Chociaż Berkshire Hathaway $BRK-B w ostatnich latach zaczął dobrze pozycjonować się w sektorze energetycznym, gdzie zgromadził akcje $CVX i $OXY, wygląda na to, że obecnie przewartościowują swoje stanowisko w oparciu o te 2 powody.

Jakie są te 2 wspomniane powody?

1. sprzedaż akcji $CVX

Berkshire Hathaway Warrena Buffetta sprzedało w zeszłym kwartale akcje Chevronu o szacunkowej wartości 6 miliardów dolarów - ujawnił w sobotę raport o wynikach.

Firma słynnego inwestora ujawniła, że wartość jej udziałów w Chevronie spadła o 28% w pierwszym kwartale do poziomu poniżej 22 miliardów dolarów.

W sumie Berkshire sprzedał w kwartale akcje o wartości około 13 mld dolarów. Podstawa kosztowa akcji handlowych, przemysłowych i innych spadła o 7,9 mld dolarów, co sugeruje, że sprzedaż była skoncentrowana w tej kategorii, która obejmuje Chevron.

Buffett i jego zespół zmniejszyli swój udział w Chevronie o około 20%, czyli 35 milionów akcji, do około 163 milionów akcji. Liczba ta oparta jest na stwierdzonym spadku wartości pozycji oraz średniej cenie akcji tytana paliw kopalnych.

2. Occidental ostatecznie nie planuje pełnego przejęcia

Warren Buffett powiedział w sobotę, że Berkshire Hathaway nie planuje przejęcia Occidental Petroleum, ale pozostaje w komfortowej sytuacji ze swoją dużą inwestycją w spółkę naftową.

Przemawiając na dorocznym walnym zgromadzeniu Berkshire, Buffett odrzucił spekulacje, że Berkshire kupi Occidental po zgromadzeniu 23,6% udziałów.

"Nie będziemy składać żadnej oferty na Occidental" - powiedział Buffett.

Analitycy i inwestorzy powiedzieli, że przejęcie mogłoby zdywersyfikować portfel energetyczny Berkshire, który obejmuje kilka firm, dystrybutorów energii elektrycznej i projekty energii odnawialnej.

Berkshire zaczął gromadzić akcje Occidental z siedzibą w Houston w lutym 2022 roku, mniej więcej w czasie, gdy Rosja dokonała inwazji na Ukrainę.

Buffett ma również bliskie relacje z dyrektorem generalnym Occidental Vicki Hollub, który zmniejsza zadłużenie i zwraca gotówkę akcjonariuszom, odkąd firma kupiła Anadarko Petroleum Corp w 2019 roku.

W sierpniu ubiegłego roku Berkshire uzyskał zgodę amerykańskiej Federalnej Komisji Regulacji Energetyki na zakup do 50% akcji zwykłych Occidental, więc często spekulowano, czy Buffett będzie kontynuował zakupy i ostatecznie przejmie całość OXY.

Wniosek

Szef Berkshire i jego zespół kupili jednak w zeszłym kwartale akcje Occidental Petroleum o wartości około 1 mld USD, co sugeruje, że nie są całkowicie rozgoryczeni sektorem ropy i gazu jako całością. W sumie jednak te dwa czynniki sugerują ogólną reorientację w kierunku tego sektora, który w ostatnich latach był przez nich przeważany.

Podczas sobotniego AGM Berkshire, Buffett ujawnił, że jego zespół wydał w kwietniu około 400 milionów dolarów na akcje i sprzedał akcje o wartości 4 miliardów dolarów. Oznacza to, że w ciągu ostatnich siedmiu miesięcy Berkshire sprzedało akcje o wartości prawie 29 mld USD, co sugeruje, że nie chodziło im głównie o sprzedaż akcji energetycznych.

To, czy Buffett zrewidował swoje stanowisko w sprawie sektora energetycznego, jest tematem wysoce spekulacyjnym. Niektórzy uważają, że tak, ale inni widzą w tym tylko rutynową redukcję pozycji (CVX) i oświadczenie dla innych (OXY).

Dla przykładu, analityk Shanahan stwierdził:

"W rezultacie nie wierzę, że Buffett koniecznie wydał oświadczenie na temat akcji energetycznych lub wyceny akcji energetycznych" - powiedział Shanahan.