Selon ces 2 signaux, Warren Buffett ne fait plus confiance aux valeurs énergétiques. Est-il temps de vendre ?

Bien que Berkshire Hathaway se soit bien positionnée dans le secteur de l'énergie ces dernières années, en accumulant des actions de $CVX et $OXY, il semble qu'elle soit en train de réévaluer sa position pour deux raisons, que nous allons examiner aujourd'hui.

Bien que Berkshire Hathaway $BRK-B ait commencé à bien se positionner dans le secteur de l'énergie ces dernières années, où elle a accumulé des actions de $CVX et $OXY, il semble qu'elle soit en train de réévaluer sa position sur la base de ces 2 raisons.

Quelles sont les deux raisons mentionnées ?

1. la vente d'actions $CVX

Le Berkshire Hathaway de Warren Buffett a vendu pour environ 6 milliards de dollars d'actions Chevron au cours du dernier trimestre, comme l'a révélé un rapport sur les résultats samedi.

La société du célèbre investisseur a révélé que la valeur de ses participations dans Chevron avait chuté de 28 % au cours du premier trimestre, pour s'établir à moins de 22 milliards de dollars.

Au total, Berkshire a vendu pour environ 13 milliards de dollars d'actions au cours du trimestre. Le coût de base des actions commerciales, industrielles et autres a chuté de 7,9 milliards de dollars, ce qui suggère que les ventes se sont concentrées sur cette catégorie, qui comprend Chevron.

Buffett et son équipe ont réduit leur participation dans Chevron d'environ 20 %, soit 35 millions d'actions, pour atteindre environ 163 millions d'actions. Ce chiffre est basé sur la baisse déclarée de la valeur de la position et sur le prix moyen de l'action du titan des combustibles fossiles.

2. Occidental n'a pas l'intention de reprendre l'intégralité du capital de Bertelsmann.

Warren Buffett a déclaré samedi que Berkshire Hathaway ne prévoyait pas d'acquérir Occidental Petroleum, mais qu'il restait à l'aise avec son important investissement dans la compagnie pétrolière.

S'exprimant lors de l'assemblée générale annuelle de Berkshire, M. Buffett a rejeté les spéculations selon lesquelles Berkshire achèterait Occidental après avoir accumulé une participation de 23,6 %.

"Nous ne ferons aucune offre pour Occidental", a déclaré M. Buffett.

Les analystes et les investisseurs ont déclaré que l'acquisition pourrait diversifier le portefeuille énergétique de Berkshire, qui comprend plusieurs sociétés, des distributeurs d'électricité et des projets d'énergie renouvelable.

Berkshire a commencé à accumuler des actions d'Occidental, dont le siège est à Houston, en février 2022, à peu près au moment où la Russie a envahi l'Ukraine.

Buffett entretient également une relation étroite avec la PDG d'Occidental, Vicki Hollub, qui a réduit la dette et reversé des liquidités aux actionnaires depuis que la société a acheté Anadarko Petroleum Corp en 2019.

En août dernier, Berkshire a obtenu l'approbation de la Commission fédérale de réglementation de l'énergie des États-Unis pour acheter jusqu'à 50% des actions ordinaires d'Occidental, de sorte qu'il y a eu de nombreuses spéculations sur la question de savoir si Buffett poursuivra les achats et finira par prendre le contrôle de l'ensemble d'OXY.

Conclusion

Cependant, le patron de Berkshire et son équipe ont acheté pour environ 1 milliard de dollars d'actions Occidental Petroleum au cours du dernier trimestre, ce qui suggère qu'ils ne sont pas complètement amers à l'égard du secteur pétrolier et gazier dans son ensemble. Dans l'ensemble, cependant, ces deux facteurs suggèrent une réorientation générale vers ce secteur, qu'ils ont surpondéré au cours des dernières années.

Lors de l'assemblée générale de Berkshire samedi, Buffett a révélé que son équipe avait dépensé environ 400 millions de dollars sur le titre en avril et vendu pour 4 milliards de dollars d'actions. Cela signifie que Berkshire a vendu pour près de 29 milliards de dollars d'actions au cours des sept derniers mois, ce qui laisse supposer qu'elle ne cherchait pas principalement à vendre des actions dans le secteur de l'énergie.

La question de savoir si Buffett a reconsidéré sa position sur le secteur de l'énergie est un sujet hautement spéculatif. Certains pensent qu'il l'a fait, mais d'autres considèrent qu'il s'agit simplement d'une réduction de position de routine (CVX) et d'une déclaration à l'autre (OXY).

Par exemple, l'analyste Shanahan a déclaré :

"Par conséquent, je ne pense pas que Buffett ait nécessairement fait une déclaration sur les actions du secteur de l'énergie ou sur l'évaluation des actions du secteur de l'énergie", a déclaré M. Shanahan.